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채권 투자의 새 기준 ESG
 

                                     By. KB자산운용
 
▶ 채권 투자의 새로운 기준으로 ‘ESG’가 주목받고 있습니다.
 
▶ KB스타 ESG 우량 중단기채 펀드는 ESG 채권·국공채·현금성 자산에 투자해 안정성·유동성·가치성을 모두 갖췄습니다.
 
▶ 검증된 운용 프로세스와 리스크 관리 체계까지! KB스타 ESG 우량 중단기채 펀드가 현명한 선택이 될 것입니다.
 

 

 
 
 
 
 
■ ESG 란?
 

 
ESG는 환경(Environment), 사회(Social), 지배구조(Governance)를 함께 고려하는 투자 기준입니다.
 
기업의 재무 성과뿐 아니라, 친환경 제품 개발과 사회적 책임, 투명한 지배구조까지 평가 범위를 확장한 개념이죠.
 
환경 부문에서는 탄소 배출 저감과 친환경 기술이, 사회 부문에서는 인재 육성과 공정 경쟁, 소비자 보호가 중요하게 다뤄집니다.
 
또한 지배구조 측면에서는 이사회 구성의 투명성과 소액주주 권리 보호가 핵심입니다.
 
결국 ESG는 단순한 수익을 넘어, 기업이 얼마나 지속가능하게 성장할 수 있는지를 보여주는 지표입니다.
 
 
 
 
 
■ ESG 채권 이란?
 

 
ESG 채권은 환경(E), 사회(S), 지배구조(G) 관련 프로젝트에 자금을 조달하기 위해 발행되는 채권입니다.
 
단순한 자금 조달 수단이 아니라, 기업이 어떤 가치를 위해 자금을 사용하는지 명확히 보여주는 도구죠.
 
대표적으로 친환경차 개발이나 탄소배출 절감 같은 환경 사업이나, 코로나19 지원 대출과 같은 사회적 금융상품이 있습니다.
 
또한 녹색사업이나 사회적 가치 창출 프로젝트처럼 지속가능한 분야를 지원하는 데에도 활용됩니다.
 
결국 ESG 채권은 ‘수익’과 ‘가치’를 함께 추구하는 새로운 형태의 책임 투자 방식입니다.
 
 
 
 
 
■ 채권 투자의 새 모범규준 ‘ESG’
 

 
국내 ESG 채권 시장은 최근 몇 년 사이 빠르게 성장했습니다.
 
정부가 ESG 채권 발행 기업을 지원하고, 투자자에게 세제 혜택과 인센티브를 제공하면서 시장이 커졌죠.
 
2025년 9월 말 기준 시장 규모는 약 254조 원으로, 불과 3년 만에 큰 폭으로 늘어났습니다.
 
이제 ESG 채권은 선택이 아닌 ‘투자의 표준’으로 자리 잡고 있습니다.
 
안정성과 사회적 가치를 함께 실현하는 새로운 채권 투자 모델이 만들어지고 있습니다.
 
그리고 이러한 흐름에 함께 할 수 있는 것이 바로 KB스타 ESG 우량 중단기채 펀드입니다.
 
 
 
 
 
■ ‘KB스타 ESG 우량 중단기채’ 펀드 구성
 

 
KB스타 ESG 우량 중단기채 펀드는 안정성과 유동성을 모두 고려한 포트폴리오로 설계됐습니다.
 
펀드 자산의 60% 이상을 ESG 기준을 충족한 채권에 투자해 지속가능한 수익 기반을 만듭니다.
 
나머지 자산은 국채·통안채·공사채 등 우량 채권과 현금성 자산으로 구성해 변동성을 낮췄습니다.
 
중단기물 중심 운용으로 금리 변동 리스크를 줄이고, 환매 유동성도 확보했습니다.
 
안정적 수익과 ESG 가치를 조화롭게 추구하는 균형 잡힌 채권형 포트폴리오입니다.
 
 
 
  
 
■ ESG 채권 검증 과정
 

 
KB스타 ESG 우량 중단기채 펀드는 엄격한 검증 절차를 거쳐 투자 대상을 선별합니다.
 
먼저 ESG 인증기관 기준에 부합하는 채권을 우선 편입하고, 자체 ESG 평가를 통해 발행 주체의 지속가능성을 재검토합니다.
 
또한 주요 사업이 ESG 원칙에 어긋나는 채권은 과감히 제외합니다.
 
이러한 과정을 통해 ESG 본질에 충실한 채권 중심의 포트폴리오를 완성합니다.
 
결국 ‘진짜 ESG’에 집중한 투자 전략이 핵심입니다.
 
 
 
 
 
■ ESG 투자 프로세스
 

 
KB스타 ESG 우량 중단기채 펀드는 체계적인 ESG 통합 프로세스를 기반으로 운용됩니다.
 
먼저 ESG 유니버스를 선정하고, 평가등급과 데이터를 정기적으로 관리하며 투자 대상을 선별합니다.
* ESG 유니버스란 ESG 평가기관의 등급과 내부 분석을 종합해 투자 가능한 종목만 추린 지속가능 투자 리스트를 말합니다.
 
이후 ESG 이슈와 변동 사항을 지속적으로 모니터링해 위험 요인을 사전에 점검합니다.
 
국내외 ESG 트렌드와 정책 리서치를 통해 새로운 투자 기회를 찾고, 주요 안건에 대한 의결권을 행사하며 책임투자를 실천합니다.
 
이 과정을 통해 펀드는 신뢰성과 지속가능성을 모두 확보한 ESG 채권 포트폴리오로 발전합니다.
 
 
 
 
 
■ 벤치마크를 뛰어넘는 초과 수익 추구
 

 
KB스타 ESG 우량 중단기채 펀드는 ESG 투자 프로세스를 토대로 효율적 운용을 지향합니다.
 
기본적으로 벤치마크 수익률을 목표로 하지만, 시장 상황에 따라 초과수익(α)을 추구하죠.
 
듀레이션 조절, 수익률곡선 분석, 상대가치 전략 등 다각적 운용 기법을 적용해 수익 기회를 넓힙니다.
 
이를 통해 변동성은 낮추면서 안정적인 수익 창출을 도모합니다.
 
즉, ESG 기준을 지키면서도 벤치마크를 웃도는 성과를 목표로 하는 펀드입니다.
 
 
 
 
 
■ 초과 수익 전략 3가지
 

 
KB스타 ESG 우량 중단기채 펀드는 세 가지 초과 수익 전략을 통해 벤치마크를 상회하는 성과를 추구합니다.
 
먼저 듀레이션 전략을 통해 채권시장의 흐름을 분석하고, 금리 전망에 따라 포트폴리오 만기를 조정합니다.
 
다음으로 수익률곡선 활용 전략을 적용해 구간별 스프레드 분석을 바탕으로 위험 대비 수익이 높은 영역에 집중합니다.
 
또한 상대가치 전략을 통해 선물·대차·발행 패턴 분석 등으로 추가 수익 기회를 모색하고, 보유 채권을 활용해 효율적 포지션을 구축합니다.
 
이 세 가지 전략이 함께 작동하면서 안정성과 수익성을 모두 갖춘 운용이 이뤄집니다.
 
 
 
 
 
■ 위험 관리 방안
 

 
KB스타 ESG 우량 중단기채 펀드는 시장·신용·유동성 리스크를 체계적으로 관리합니다.
 
목표 듀레이션을 유지해 금리 변동에 따른 시장 위험을 최소화하고, 파생상품 포지션으로 변동성을 조정합니다.
 
또한 유동성 비율을 세밀히 점검하고, 편입 상품의 기준과 한도를 엄격히 설정합니다.
 
이런 과정을 통해 불필요한 리스크를 차단하며 안정적인 수익 구조를 유지합니다.
 
균형 잡힌 리스크 관리가 장기적인 성과의 기반이 됩니다.
 
 
 
 
 
■ Summary
 

 
정리해보면 KB스타 ESG 우량 중단기채 펀드는,
 
◆ ESG 기준으로 선별한 우량 채권에 투자
 
◆ 시장 변동성에도 흔들리지 않는 안정적 운용
 
◆ 지속가능한 가치와 꾸준한 수익 추구
 
이 세 가지 특징을 모두 갖춘 상품입니다.
 
채권의 안정성과 ESG의 책임투자 가치를 동시에 추구하며, 변동성 시장에서도 흔들림 없는 운용이 가능합니다.
 
단기 자금 운용은 물론, 중장기 안정 수익을 원하는 투자자에게도 적합한 선택이 될 것입니다.
 
지속가능한 투자와 안정적 수익을 함께 기대한다면, KB스타 ESG 우량 중단기채 펀드를 주목해 보시기 바랍니다.
 
 

 
Compliance notice
※ KB자산운용 준법감시인 심사필 '투자광고 2025_1754(다)' (2025.10.20~2026.10.19)
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