투자 아이디어

S&P 500 지수를
최고점에 투자한 사람의 최후


By. KB자산운용 민프로
- ETF 전문가로, RISE ETF 마케팅을 담당하고 있습니다


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■ 인간지표를 아십니까?

'인간지표'라는 말을 한 번쯤 들어보셨을 겁니다.

주식시장에서 자주 사용되는 단어인데요, 인간지표의 정의는 말 그대로 어떤 사람의 행위가 지표와 같은 역할을 한다는 것입니다.

주식을 사면 떨어지고, 반대로 팔면 올랐던 경험이 있으신가요? 그렇다면 당신도 인간지표일 수 있습니다.

그렇지만 너무 걱정하지 않으셔도 됩니다. 여기 전 세계에서 제일 투자 타이밍을 못 맞추는 인간지표가 있으니까요.



여기 우리의 인간지표 '존' 아저씨가 있습니다. 존 아저씨는 전 세계에서 투자 타이밍을 제일 못 맞추는 사람입니다.

인간지표 '존' 아저씨는 월급을 차곡차곡 모으기만 하다가 꼭 역사적인 주식시장 폭락(블랙먼데이, 닷컴 버블, 글로벌 금융위기, 코로나19) 직전에만 S&P 500 인덱스 펀드*에 투자합니다.

* Vanguard S&P 500 Index Fund


■ 인간지표의 첫 번째 투자
- 블랙먼데이

존 아저씨는 전 세계에서 투자 타이밍을 제일 못 맞춘다는 점을 제외하면 지극히 평범하고 성실한 가장입니다.

23살에 첫 직장에 들어가 결혼한 뒤 가계 소득의 15~20% 수준을 꾸준히 저축했습니다.

문제는 존 아저씨의 투자 성향이 극도로 보수적이었다는 것인데요, 1983년 첫 직장에 들어간 이후 매월 300달러씩 저축해 이자율 0% 예금에 놔두었습니다.

존 아저씨의 예금이 이자율 0%로 잠자는 사이 1980년대 미국 주식시장은 호황을 누리며 S&P 500 지수는 연일 고점을 갱신했습니다.

친구들이 주식으로 돈을 버는 것이 너무 부러웠던 우리의 존 아저씨는 블랙먼데이가 터지기 직전인 1987년 10월, 5년 가까이 모은 저축 1만 7천 달러를 모두 S&P 500 인덱스 펀드에 투자합니다.

블랙먼데이 직전 S&P 500 인덱스 펀드에 투자한 존 아저씨의 계좌는 어떻게 되었을까요? 불과 단 하루 만에 -20% 폭락을 맞게 됩니다.



5년 가까이 열심히 모든 돈이 하루아침에 20% 넘게 사라졌으니 우리 존 아저씨의 상심은 이루 말할 수 없었습니다.

불행인지 다행인지 존 아저씨는 S&P 500 인덱스 펀드를 매도하지 않고 그대로 보유합니다.



 

'S&P 500을 최고점에 샀고, 시장은 폭락했지만, 매도하지 않고 그냥 보유하기로 했다'

존 아저씨의 이 결정을 잘 기억하길 바랍니다.
왜냐하면 이 이야기의 핵심이거든요.


블랙먼데이 사태를 경험하고 투자에 트라우마가 생긴 존 아저씨는 S&P 500 인덱스 펀드를 팔진 않았지만 추가로 매수하는 것은 일단 주저하게 됩니다.

존 아저씨는 저축을 따로 투자하지는 않고 다시 연이율 0% 수시입출금 예금에 차곡차곡 쌓게 됩니다.

한 가지 긍정적인 점은 성실하게 일한 존 아저씨네 가계의 수입이 늘었고, 저축액도 300달러에서 500달러로 늘었다는 점입니다.


■ 인간지표의 두 번째 투자
- 닷컴 버블

1990년대 미국 경제는 최고의 호황을 기록했고, S&P 500 지수도 연일 신고가를 새로 썼습니다.

90년대 중후반 들어서는 닷컴 버블로 주가가 연일 폭등하게 되는데요,

인간지표 존 아저씨는 우리를 실망(?) 시키지 않고 닷컴 버블이 터지기 직전인 2000년 3월, 13년 가까이 모은 저축 약 7만 8천 달러를 모두 S&P 500 인덱스 펀드에 투자하게 됩니다.



닷컴 버블 이후 S&P 500 지수는 2년에 걸쳐 50% 가까이 하락했고, 존 아저씨의 상심은 이루 말할 수 없었습니다.

하지만 우리의 존 아저씨는 한 가지 현명한 선택을 하는데, S&P 500 인덱스 펀드를 팔지 않고 그대로 보유했다는 것입니다.




■ 인간지표의 세 번째 투자
- 글로벌 금융위기

두 번이나 역사적 최고점에서 주식을 매수한 존 아저씨는 역시나 신규 투자를 주저하게 되었고, 매달 저축액을 이자율 0% 수시입 출금 예금에 쌓게 됩니다.

한 가지 긍정적인 점은 40대가 되어 회사에서 중간 관리직이 된 존 아저씨의 수입이 늘었고, 저축도 한 달에 600 달러로 늘었다는 것입니다.

2천년대 중반, S&P 500 지수는 닷컴 버블의 여파를 이겨내고 다시 역사적 고점을 회복합니다.

닷컴 버블 이후 8년의 시간이 흘렀고, 투자 실패 기억도 어느 정도 희미해질 무렵,

다시 용기가 생긴 존 아저씨는 글로벌 금융위기 직전인 2007년 10월, 닷컴 버블 이후 약 7년간 모은 저축 5.5만 달러가량을 S&P 500 인덱스 펀드에 한 번에 투자하게 됩니다.



역시나 우리를 실망시키지 않는 존 아저씨. 글로벌 금융위기의 직격탄을 맞은 S&P 500 지수는 이듬해인 2009년 초까지 약 50% 넘게 하락하게 됩니다.

하지만 존 아저씨는 이번에도 대단히 현명한 선택을 하는데, S&P 500 인덱스 펀드를 팔지 않고 그대로 보유했다는 것입니다.



불행 중 다행으로 우리의 존 아저씨는 글로벌 금융위기의 풍파 속에서도 직장을 잃지 않았고, 어느덧 회사에서 관리자 직책을 맡게 되었습니다.

가계 수입이 늘어난 존 아저씨네는 이번에는 한 달에 800 달러씩 수시입출금 예금에 쌓게 됩니다.


■ 인간지표의 마지막 투자
- 코로나19 팬데믹

금융위기 이후 13년이 흘렀고, 그동안 있었던 3번의 역사적인 투자 실패(블랙먼데이, 닷컴 버블, 글로벌 금융위기) 기억도 존 아저씨의 기억에서 희미해져 갔습니다.

S&P 500 지수는 2010년대 들어 연일 신고가를 지속했고, 세계 최고 인간지표 존 아저씨는 우리를 실망(?) 시키지 않고 생애 마지막 투자에 나서게 됩니다.



코로나19 사태가 터지기 직전인 2020년 2월, 금융위기 이후 13년간 차곡차곡 모은 저축 약 12만 달러를 S&P 500 인덱스 펀드에 한 번에 투자하는데요,

인간지표 존 아저씨는 이번에도 불과 두 달이 채 되지 않아 -34% 폭락을 맞게 됩니다.



무려 네 번이나 S&P 500 지수 고점에 투자한 존 아저씨. 이번 투자를 끝으로 더 이상의 추가 투자는 하지 않고 저축도 중단했습니다.

2024년이 마무리되어가던 시기, 존 아저씨는 60을 넘긴 나이가 되었고 은퇴하게 되었습니다.


■ S&P 500을 고점에만 매수한
인간지표의 투자 결과는?

정리해 보면, 존 아저씨는 전 세계에서 마켓 타이밍을 제일 못 맞춘 투자자였습니다.

인생에서 딱 4번만 주식을 매수했는데, 모두 역사적인 폭락(블랙먼데이, 닷컴 버블, 글로벌 금융위기, 코로나19) 직전이었으니까요.

얼핏 생각해 보면 존 아저씨는 S&P 500 인덱스 펀드 투자에서 돈을 별로 벌지 못했을 것 같습니다.

항상 S&P 500 지수가 최고점일 때만 매수했고, 얼마 가지 않아 30~50%가 넘나드는 역사적인 시장 폭락을 온몸으로 맞았기 때문입니다.

그렇다면 존 아저씨가 은퇴를 하게 되는 지금, 존 아저씨의 인덱스 펀드 투자금은 얼마가 되었을까요?


‘S&P 500을 항상 최고점에 샀고, 시장은 폭락했지만, 매도하지 않고 그냥 보유했다.‘

존 아저씨는 백만장자가 되었습니다. (1.04Million)


어떻게 이런 일이 가능했을까요?

인간지표 존 아저씨는 비록 폭락 직전 최고점에만 S&P 500 지수에 투자했지만, 매도하지 않고 장기간 계속 보유했습니다.

여러 번의 경제위기 속에서도 S&P 500 지수는 계속해서 전고점을 돌파했고, 존 아저씨의 장기투자는 복리 효과로 빛을 발한 것입니다.


반대로 존 아저씨가 같은 금액을 S&P 500 지수에 매월 적립식으로 투자했다면 결과는 어땠을까요?


존 아저씨는 2백만 달러를 모았습니다. (2.08Million)


S&P 500 인덱스 펀드를 장기 적립식으로 투자하는 방법은 역사적으로 꽤 준수한 투자 결과를 돌려주었습니다.

S&P 500 지수에 장기 투자한다면 무엇보다 보수가 저렴한 ETF를 활용하는 것이 유리한데요,

RISE 미국S&P500 ETF는 합성총보수 연 0.087%로 S&P 500 지수를 추종하는 국내 ETF 중 최저 수준의 보수를 가지고 있습니다. (합성총보수 기준, 기준일 2024.12.26, 출처 : 한국거래소, 총보수는 연 0.01%)

S&P 500 지수의 장기적인 상승에 참여하고 싶은 투자자라면 RISE 미국S&P500 ETF에 관심 가져보세요!


By. KB자산운용 민프로
(24.12.26 작성)


 

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