투자 아이디어

연금투자를 위한
TDF 펀드 사용 설명서




▶ TDF 시리즈, 공부하고 가세요!
→ 본격적으로 열리는 연금투자 시대와 대안
→ 단 하나의 상품으로 준비하는 노후

※ 핵심 내용 요약!
· 요즘 많이 보이는 TDF, 대체 뭐지?
· TDF의 매력 포인트 두 가지를 알려드립니다!
· TDF 뒤에 붙은 숫자의 비밀, 이 또한 함께 공부해 봅시다!

■ TDF가 뭐지?

길어지는 평균 수명, 점점 고령화되는 사회로 그 어느 때보다 '연금투자'에 대한 사람들의 관심도가 높아진 요즘입니다.

이러한 사회 현상을 반영하여 이미 연금투자와 관련된 다양한 상품들이 출시되었고, 연금투자 전략에 대해 다루는 책도 많아졌죠.

그런데 말이죠. 이런 방식들을 통해 연금투자를 연구하다 보면 'TDF'라는 상품에 대해 자주 듣게 됩니다. 대체 TDF가 뭐길래 많이 언급되는 걸까요?



TDF, 정식 명칭 Target Date Fund(생애주기펀드)는 투자자의 '은퇴시점'에 맞춰 포트폴리오의 위험자산/안전자산 비중을 자동으로 조절해 주는 상품입니다.

글로벌 주식과 채권, 대체자산에 분산투자하는 상품으로 장기투자와 안정성 측면에서 적합하며, 이 때문에 대표 연금투자 상품 중 하나로 인식되고 있습니다.

나이가 들어가고 은퇴시점이 다가올수록 공격적인 투자에서 안정적인 투자로 '자연스럽게', '서서히' 자산배분을 해준다는 점.

그와 함께 투자의 변동성을 낮추고 지속가능성을 높인다는 점. 이러한 사실만으로도 TDF의 매력을 느낄 수 있습니다.
 

■ 그래서 왜 TDF야?

사실 이렇게만 이야기해서는 TDF의 매력을 온전히 다 이해하기 어려울 수 있습니다.

보다 자세한 설명이 필요할 텐데요, 왜 TDF 인가에 대한 답은 두 가지로 추릴 수 있습니다.

각각 ① 글라이드 패스와, ② 안정적&효율적 분산투자입니다.



첫 번째부터 확인하겠습니다.

비행기는 여정을 마치고 착륙할 때 바로 지면으로 내리꽂지 않습니다.

충격을 덜고 안정적으로 착륙하기 위해 서서히 고고도에서 저고도로 동체를 이동시킨 후, 속력을 줄이며 바퀴가 천천히 지면에 닿게 하죠. 이를 통해 승객들을 안전하게 이동시켜줍니다.

TDF에서의 '글라이드 패스'는 이러한 비행기의 착륙 궤도에서 따온 말입니다.

우선 젊을 때는 주식과 같은 위험자산을 높여서 적극적으로 투자를 하고 수익률을 최대화합니다. 그 후 은퇴시점이 가까워질수록 채권 등의 안전자산 비중을 서서히 올려 포트폴리오의 안정성을 높이고요.

이렇게 비중을 바꿔나가다 보면 은퇴 시점에는 안전자산 중심의 포트폴리오가 만들어져 있을 테고, 우리는 착실하게 쌓인 투자금으로 은퇴 이후의 삶을 안정적으로 영위해 나갈 수 있겠죠.



KB 자산운용의 KB 온국민 TDF를 예로 볼까요?

2060년 은퇴 예상자를 대상으로 하는 TDF 2060은 주식의 비중이 무려 79.1%나 되는 반면, 채권 비중은 20.9%에 불과합니다.

반면 2025년 은퇴자를 위한 TDF 2025는 주식비중이 39%에 불과, 채권비중은 61%까지 증가합니다.

젊을 때는 최대한 주식을 활용해서 공격적으로 자산 규모를 키우고, 나이가 들수록 채권으로 안정적인 투자를 지향하는 모습이 글라이드 패스 전략에 고스란히 나타나고 있습니다.



왜 TDF 인가에 대한 두 번째 답은 안정적이고 효율적인 포트폴리오입니다.

TDF 상품은 앞서 언급 드린 것처럼 주식과 채권, 더 나아가 대체 자산에 분산투자를 합니다.

그런데 여기에서 끝난 것이 아닙니다. 주식에서도 미국, 유럽, 이머징 마켓 등, 각각의 시장별 대표지수를 추종하는 ETF에 분산 투자를 진행합니다.

채권 투자도 다양한 ETF들을 활용하여 방대한 채권 시장에 분산 투자를 하고 있고요.

이를 통해 보다 더 안정적이고 효율적으로 글로벌 투자를 하는 것입니다.

실제로 KB자산운용의 대표 TDF 중 하나인 온국민 TDF 2040은 미국 S&P 500 지수를 추종하는 ETF(VOO, IVV ETF)부터 KB RISE 종합채권, JPMorgan Betabuilders Japan, 뱅가드 FTSE 유럽 & 이머징 ETF 등에 투자하고 있습니다.

또한 미국 대형 성장주(Megacap Growth ETF)를 장기적으로 편입해 시장 트렌드에 맞춘 투자도 진행하고 있죠.

시장별 대표지수를 추종하는 ETF를 활용해 시장을 효율적이고 안정적으로 추종하는 것. 그와 함께 유연한 전략 구성을 진행하며 시장 장기 트렌드에도 탑승하는 것.

이는 TDF 투자에 대한 매력도를 높여주는 포인트입니다.


■ 보여드립니다! KB의 라인업



수십 년을 운용해야 하는 연금투자에 적합한 TDF. 그렇다면 KB자산운용에는 어떤 TDF들이 존재할까요?

우선 크게 두 종류의 TDF가 존재합니다. 각각 'KB 온국민 TDF'와 'KB 다이나믹 TDF'입니다.

'KB 온국민 TDF'는 저비용으로 장기적이고 안정적인 자산배분 투자를 원하는 사람들에게 제격인 상품입니다. ETF와 개별 펀드들 중심의 투자를 진행하고 있죠.

반면 'KB 다이나믹 TDF'는 보다 더 적극적인 투자를 통해 높은 수익 기회를 창출하고자 하는 투자자들에게 적합한 상품입니다.

시장 상황에 따라 유연하고 적극적인 자산배분을 진행하고 있으며, ETF와 개별 펀드, 더 나아가 개별 종목에도 함께 투자를 진행합니다.

개개인의 투자 성향에 따라 어떤 펀드를 선택할지가 달라질 수 있을 것 같습니다.

둘 다 정~말 좋은 TDF 들이니 그 어떤 것을 선택하셔도 우리의 노후를 준비하는 데에는 무리가 없을 것입니다.



좀 더 깊게 들어가 볼까요?

'KB 온국민 TDF'는 총 9종이 준비되어 있습니다.

TDF 2020부터 5년 단위로 2060까지 존재하며, 이중 TDF 2050과 2055, 2060은 환헤지, 환노출형 상품이 모두 존재하기에 '환율'에 대해서도 더욱 다채로운 전략을 선택할 수 있죠. (그 외에는 기본적으로 환헤지 실시)


한편 'KB 다이나믹 TDF'는 총 5종이 준비되어 있습니다.

채권 중심으로 포트폴리오를 구성하는 채권혼합형 상품, 그리고 TDF 2030부터 10년 단위로 TDF 2060까지 존재합니다.


■ 뒤에 붙은 숫자들의 진실



자 그런데 말이죠, 여기에서 하나 궁금한 것이 생깁니다.

TDF 2020부터 2060까지 다양한 선택지가 존재한다고 하는데.. 과연 이 뒤에 붙은 숫자가 무엇이냐는 질문입니다.

글 내용 중 잠깐 스포일러를 해드린 바 있는데요, 이 숫자는 '투자자의 예상 은퇴시점'을 의미합니다.

만약 우리가 2050년에 은퇴를 하게 될 것으로 예상한다면 TDF 2050 상품에 투자하는 것이 적합하고, 반대로 6년 후 은퇴를 앞두고 있다면 TDF 2030 상품에 투자하는 것이 어울리는 것입니다.

물론 꼭 은퇴 시점과 나이에 맞춰 상품을 고를 필요는 없습니다. 내가 은퇴시점이 얼마 남지 않았다고 해도 공격적으로 자산을 불려보고 싶다면 좀 더 숫자가 큰 TDF를 선택하면 됩니다.

반대로 아직 은퇴까지 오랜 기간이 남았더라도 '잃지 않은 것'에 더 높은 가중치를 둔다면 숫자가 작은 TDF에 투자를 하면 되죠.


■ 나에게 맞는 상품 고르기



자 그렇다면 방금 전 배운 내용을 토대로 한 번 각 TDF 상품별로 어울리는 투자자와 키워드를 살펴볼까요?

KB TDF 2030은 2030년 은퇴를 목표로 하는 5060 세대를 위한 상품입니다.

은퇴까지 얼마 안 남은 기간을 고려하여 투자 포트폴리오의 안정성을 강화하고 있으며, 주식:채권 비중 56%:44%로 채권비중을 상당히 높이고 있습니다.

KB TDF2040은 대략 15~16년 후 은퇴를 생각하는 3040을 위한 상품으로 아직 시간이 많이 남은 만큼 공격적인 투자를 진행하고 있습니다.

다만 변동성을 고려하여 채권비중도 조금씩 올리는 중이죠. 덕분에 주식:채권 비중은 약 70.9%:29.1% 정도가 되고 있습니다.

그 외에 KB TDF 2050과 2060은 각각 2050년, 2060년 은퇴를 목표로 하는 사람들을 위한 상품입니다.

아직 오랜 시간이 남은 것을 고려하여 주식의 비중을 거의 80%에 가깝게 유지하고 있으며, 공격적 투자를 통한 초과수익을 가장 핵심 키워드로 가져가는 중입니다.

그렇기에 사회초년생, 또는 30대 40대 투자자들에게 가장 어울리는 상품이죠.



이제 대리 X년차인 KB자산운용의 김깨비 대리. 그는 2055년 이후의 은퇴를 예상하고 있습니다. 그리고 노후 대비를 고려하여 본격적으로 연금투자를 시작하려 하죠.

간편하고 공격적인 투자를 진행하며, 그러면서 장기적으로 연금투자를 하고자 하는 김깨비 대리. 그에게는 KB 온국민 2055 TDF가 가장 잘 어울릴 것입니다.


■ 마지막 정리!



지금까지 연금투자자를 위한 KB TDF 사용 설명서의 내용들을 하나씩 공부해 보았습니다. 이제 배운 내용들을 마지막으로 정리하며 마쳐볼까요?

글라이드 패스를 통한 자산배분, 그리고 광범위한 분산투자로 투자 비용을 최소화할 수 있는 연금투자 원스톱 솔루션!

은퇴 예상 시기와 투자 성향을 고려하여 나에게 맞는 KB TDF를 고르신다면 하나의 상품만으로도 은퇴 이후의 삶을 천천히 준비해나가실 수 있을 것입니다.

그 여정을 KB자산운용이 함께하겠습니다 :)
 

Compliance notice
※ KB자산운용 준법감시인 심사필 '투자광고 2024_1164(다)'
※ 본 자료는 고객의 투자에 참고가 될 수 있는 각종 정보 제공을 목적으로 제작되었습니다. 본 자료는 계량적 분석에 근거한 의견을 제시하며, 당사의 대표 투자의견과는 다를 수 있습니다.
※ 본 자료는 합리적인 정보를 바탕으로 작성된 것이지만, 투자 권유의 적합성이나 완전성을 보장하지 못합니다. 따라서 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료는 어떠한 경우라도 법적 책임소재의 증빙으로 사용될 수 없습니다.
※ 본 자료는 현재의 시장 상황을 감안하여 참고용으로만 제시된 것이며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성자 개인의 의견이 반영된 것입니다. 당사는 관련 법령에 허용된 범위 내에서 투자 전략 및 투자 프로세스를 결정하므로, 본 자료에 기재된 사항 중 관련 법령 및 계약서의 내용과 상이한 것은 효력이 없습니다.
※ 본 자료는 당사의 저작물로서 모든 지적재산권은 당사에 귀속되며 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다. 본 자료를 KB자산운용 임직원 외의 자로부터 입수하였을 경우, 자료 무단 제공 및 이용에 대한 책임은 전적으로 해당 제공자 및 이용자에게 있습니다.
※ 투자자는 투자 의사결정을 하시기 전에 반드시 집합투자규약 및 투자설명서를 수령하여 상품의 내용을 충분히 인지한 후 투자 결정하시기 바라며, 투자 전 판매 회사의 충분한 설명을 청취하시기 바랍니다.
※ 집합투자증권은 운용 결과에 따라 투자원금의 손실이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
※ 집합투자증권을 취득하시기 전에 투자대상, 보수·수수료 및 환매방법 등에 관하여 (간이) 투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다.
※ 이 금융투자상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다.
※ 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다.
※ 과세기준 및 과세 방법은 향후 세법 개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.