투자 아이디어

쉽게 인도 투자하는 방법
'KB 인도 성장 셀렉션' 펀드


▶ 인도 시리즈 살펴보기
→ 왜 인도 투자인가? [1편]
→ 인도 대표 주가지수와 거래소 [2편]


지난 1, 2편의 포스팅을 통해 인도 투자에 대한 기본기를 쌓았습니다.

왜 인도 투자가 왜 필요한지에 대해 알 수 있었고, 쉽게 접하기 힘들었던 인도 주가지수와 거래소에 대해서도 공부할 수 있었죠.

하지만 아쉽게도 개인 투자자가 '직접' 인도 주식에 투자하는 건 다양한 장벽으로 아직 쉽지 않습니다. 그래서 인도 투자를 하려면 결국 펀드 같은 간접적 수단을 통해야 합니다.

그래서 소개합니다! 단 하나의 펀드만으로 인도 시장의 매력적인 기업들에 투자할 수 있는 방법! 바로 'KB 인도 성장 셀렉션'입니다.




■ 펀드 핵심 포인트



본격적인 시작에 앞서 'KB 인도 성장 셀렉션' 펀드의 핵심 투자 포인트를 정리해 보겠습니다.

첫째, 14억 인구의 거대한 내수 시장을 기반으로 소비 시장 확대, 디지털화가 촉진되는. 거기에 더해 인프라 확충과 제조업 육성도 진행되고 있는 인도는 엄청난 성장 잠재력을 가지고 있다.

둘째, 이러한 인도의 5가지 핵심 성장분야(이커머스/유통, 재량소비, 핀테크, 인프라, 첨단 제조)에 투자하는 펀드이다.

셋째, 대형주와 중소형주에 골고루 포트폴리오 분산을 함으로써 균형 잡힌 투자를 진행하고 있다.

이렇게만 봐도 참으로 매력적으로 보이는 'KB 인도 성장 셀렉션' 펀드. 이제 좀 더 깊게 들어가 보겠습니다.


■ 왜 인도 주식인가?



'KB 인도 성장 셀렉션'은 인도의 주요 성장 기업들에 투자하는 펀드입니다. 그렇기에 여기에 투자하기에 앞서 왜 인도 시장인지에 대한 이유가 필요합니다.

다행히 인도 주식시장은 참으로 많은 매력 포인트를 가지고 있습니다.

당장 20년 동안의 주가지수 수익률만 보더라도 NIFTY Midcap 100 지수가 가장 압도적인 수익률을 기록하고 있습니다.

그리고 NIFTY50 지수도 그 유명한 S&P 500 지수를 이기는 모습을 보이고 있죠.

오랜 시간 높은 성장률을 보여왔으며, 여전히 성장 가능성이 높다는 사실. 이것이 우리가 인도에 투자해야 하는 가장 큰 이유 중 하나입니다.



실제 인도는 앞으로도 점점 더 경제규모가 커지며 성장을 이어나갈 것으로 예상되고 있습니다.

2000년만 하더라도 세계 GDP 순위에서 14위에 있던 인도는 2023년 기준 무려 5위까지 올라왔습니다.

그리고 2027년에는 미국과 중국에 이어 3위에 등극하게 될 것이라 예상되고 있죠.

이렇게 경제 규모가 커진다는 것은 그만큼 막대한 자본이 유입될 수 있다는 말이기도 합니다.

즉, 인도 경제가 성장함과 함께 여기에 투자되는 글로벌 자금도 더더욱 커질 것이고, 이것이 주식시장에도 영향을 줄 수 있다는 뜻이죠.



전세계 증시에서 인도 증시가 차지하는 비중은 인도의 GDP와 거의 결을 같이 해왔습니다.

글로벌 GDP에서 인도가 차지하는 비중이 높아질수록 글로벌 증시 내에서의 인도 증시 비중도 함께 높아졌죠.

과거부터 지금까지의 추세를 통해 볼 때, 앞으로도 인도 경제가 성장한다면 인도 주식시장의 크기도 더더욱 커지게 될 거라는 사실을 추론해 볼 수 있습니다.



이미 인도의 폭발적 경제성장을 위한 조건들은 하나둘씩 맞춰지고 있습니다.

우선 코로나 팬데믹 이후 중국 정부 리스크를 피하기 위해 전세계적으로 글로벌 공급망 재편이 이뤄지고 있습니다.

그와 함께 인도 정부의 Make In India 정책이 실시되고 있고, 이를 위해 제조업 육성과 함께 인프라 건설도 활발하게 진행되고 있죠.

그래서일까요? 애플부터 현대차, 폭스콘, 마이크론 등 세계 유수의 제조 기업들이 벌써부터 인도 시장을 공략하려 합니다.

이들은 막대한 투자와 함께 인도에서의 제조를 더 늘려나간다는 방침인데요, 자국 내 제조업 육성을 꾀하는 '모디노믹스'가 여기에 힘을 실어주고 있죠.


■ 인도 시장 전망



부족했던 인프라를 확충하고 인도의 제조업을 부흥시키겠다는 것은 나렌드라 모디 인도 총리가 추진하는 경제 정책. '모디노믹스'의 핵심입니다.

다행히 최근 진행된 인도 총선에서 모디 총리가 3연임에 성공하였습니다. 그렇게 모디모닉스의 지속적인 정책 집행의 발판이 마련되었습니다.

정치적 리스크가 사라진 만큼, 모디노믹스는 앞으로도 몇 년간 인도 경제를 더 높은 곳으로 끌어올리는 원동력이 되어줄 것입니다.



벌써부터 이를 반영한 것일까요? 인도의 FY24~25 정부지출 예산안은 작년보다도, 임시 수치 보다도 더 크게 확정되었습니다.

우리는 이를 통해 경제 성장에 대한 인도의 열망을 엿볼 수 있으며, 인도 시장에 여전히 무궁무진한 기회가 존재한다는 사실을 깨달을 수 있습니다.


■ 펀드 투자 전략



여전히 많은 기회가 있는 인도 시장. 'KB 인도 성장 셀렉션' 펀드는 이런 인도의 중장기 경제 성장 동력으로 두 가지를 꼽았습니다.

하나는 소비의 성장과 디지털화의 가속이고, 다른 하나는 인프라 건설 및 제조업 육성입니다.

2021년 기준 각각 2,278달러, 35%인 인도의 1인당 소득과 도시화율은 2031년에 이르러서는 5,252달러, 40% 수준이 될 것으로 예상됩니다.

거기에 더해 중위 인구 연령 30세 내외와 빠른 인터넷/모바일 데이터 보급.

그리고 이런 요소들은 인도의 소비 시장을 더욱 확대시키게 될 것으로 보입니다.



앞서 살펴본 것과 같이 인도 정부에서 인프라 확충과 함께 제조업을 육성하려고 하는 것도 중장기 경제 성장 동력이 될 것입니다.

인도는 GDP 대비 제조업 비중을 25%까지 늘리고자 하고 있으며, 이를 위해 해외 제조업 기업들을 인센티브 정책으로 유치하고 있습니다.

거기에 더해 인프라 개발 정책 규모는 무려 1,600조원 수준. 결국 인도의 중장기 경제 성장은 시간문제가 될 가능성이 큽니다.



이러한 상황 속에서 'KB 인도 성장 셀렉션' 펀드는 구조적 성장 스토리와 기업 이익 성장이 동반되는 5가지 테마에 집중 투자하고 있습니다.

이 테마들은 각각 ① 이커머스/유통혁신, ② 재량소비, ③ 인프라, ④ 핀테크, ⑤ 첨단 제조입니다.

그렇다면 좀 더 세부적인 포트폴리오를 살펴볼까요?


■ 포트폴리오



'KB 인도 성장 셀렉션' 펀드는 인도의 주요 성장 기업들에 집중 투자합니다.

특별한 점은 대형주에만 투자하는 것이 아니라, 대형주와 중소형주에 골고루 투자한다는 것입니다.

대형주로 구성된 NIFTY 50, 그리고 중소형주들이 몰려있는 NIFTY Midcap 100 지수를 혼합하여 포트폴리오를 구축하였고, 이를 통해 균형 잡힌 구성을 하였습니다.

덕분에 대형주의 비중은 56%, 중소형주의 비중도 44%나 되고 있죠.



NIFTY 50 종목들의 특징은 안정적인 우상향을 해왔다는 것입니다. 반면 NIFTY Midcap 100지수는 훨씬 더 높은 수익률을 보여주었죠.

이들을 잘 혼합하여 함께 투자한다면 투자의 안정성도 높이면서 기대 수익률도 키울 수 있을 것입니다.

이것이 바로 'KB 인도 성장 셀렉션' 펀드 포트폴리오의 핵심입니다.



테마별 비중은 첨단제조 테마가 32%로 가장 높은 비중을 차지합니다.

그 외에 인프라가 24%, 재량소비가 21% 순으로 이어집니다. 전반적으로 특정 테마에 몰리는 것 없이 나름 고른 분포도를 보이고 있습니다.

한편 GICS에 맞춘 섹터 기준으로는 경기소비재와 산업재가 가장 큰 비중을, 그 뒤로 금융과 IT, 부동산 섹터가 뒤따라 갑니다.

경제 발전 단계에 있는 국가의 특성이 반영되어 IT, 통신서비스보다는 경기소비재, 산업재 비중이 더 큰 모습이 나타나고 있죠.



마지막으로 포트폴리오 상위 TOP 10 기업은 다음과 같습니다.

인도의 4대 은행 중 하나이자 리테일 뱅킹에 강점을 보유한 ICICI 은행이 4.2%로 가장 높은 비중이며, 인도의 2위 통신서비스 사업자인 BHARTI AIRTEL LIMITED도 동일한 비중을 가지고 있습니다.

그 외에 온라인 음식 배달 서비스 1위 기업인 Zomato, 농기계 1위이자 자동차 4위 업체인 MAHINDRA & MAHINDRA 등도 높은 비중을 가지고 있죠.

전반적으로 큰 비중 차이 없이 종목들이 서로 비슷비슷한 비중을 가지고 있는 모습이며, 상위 종목은 대부분 각 산업분야의 핵심 기업들인 상황입니다.


■ 마무리하며



이렇게 'KB 인도 성장 셀렉션' 펀드의 주요 내용들을 알아보았습니다.

인도 주식시장은 복잡한 등록 절차와 최소 투자 금액 규정, 그리고 각종 규제와 세금 문제로 인해 외국인의 직접 투자가 상당히 어렵습니다.

현재로서는 국내 투자자가 직접 인도 주식에 투자하는 건 거의 불가능한 상황이며, 인도 투자를 하고자 한다면 펀드와 같은 간접 수단을 거쳐야 합니다.

이런 상황에서 인도의 구조적 성장을 이끄는 대형주와 중소형주에 골고루 투자하는 'KB 인도 성장 셀렉션' 펀드와 함께한다면 인도 투자에 대한 걱정을 조금은 덜어내실 수 있을 것 같습니다.

인도 투자, 'KB 인도성장 셀렉션'과 함께 해보실까요?



▶ 펀드를 살 수 있는 곳, 참고하세요!
→ KB국민은행, KB증권
 

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