투자 아이디어

보다 안정적인 수익을 노리는 방법, 손익차등형 펀드


※ 요약하면 이렇습니다.
· 손익차등형 펀드는 보다 안정적으로 수익을 누릴 수 있게 구조화된 상품입니다.
· 이 상품의 원리에 대해 알아볼까요?
· KB에서 새로 나온 손익차등형 펀드를 소개합니다!




우리는 모두 안정적인 투자를 함과 동시에 높은 수익을 얻어내고 싶어 합니다. 모든 투자자의 꿈이라고도 할 수 있죠.

물론 이는 정말 쉽지 않습니다. 안정성, 그리고 기대수익률이라는 단어들은 서로 양립하기 어려운 존재이기 때문입니다.

안정적이면 그만큼 수익률이 낮아지게 되고, 반대로 기대 수익률을 높이 수록 안정성은 떨어지는 경우가 대다수이죠.

그런데 ① 나쁘지 않은 수익을 ② 보다 안정적으로 추구해 볼 수 있는 펀드가 있다면 어떠신가요? 그리고 KB에서 그런 펀드가 새로 출시되었다면?

이에 대해 알아보는 시간을 가지겠습니다 :)


■ 안정적 수익을 노리는 방법

우리가 아는 대다수의 펀드는 실적 배당형 상품입니다.

이 경우 펀드에 편입된 자산의 수익률에 따라 해당 펀드를 보유하고 있는 투자자들의 수익률도 결정되죠. 그리고 동일한 펀드에 투자한 모든 투자자가 동일한 수익률을 적용받게 됩니다.

지난 한 달간 A라는 펀드가 10%의 수익률을 냈다면 내가 그 펀드에 1억원을 투자했어도, 100만원을 투자했어도 똑같이 10%의 수익률을 적용받는 것입니다.

만약 펀드가 수익을 못 내고 오히려 마이너스가 났어도 이는 동일하게 적용되죠.

그런데 말이죠, '손익 차등형'이라는 펀드도 존재합니다.

이 또한 실적 배당형 상품의 범주에 들어겁니다. 그러나 펀드의 구조는 우리가 흔히 하는 펀드들과 조금 다릅니다.



손익 차등형 펀드는 우선 배당을 받을 수 있는 1종 수익권(선순위)과 잔여수익을 배분 받는 2종 수익권(후순위) 투자로 구분되는 펀드입니다.

2종 수익권이 1종 수익권 손실을 일부, 또는 전부 충당하여 1종 수익권 투자자에게 안정적인 수익을 제공할 수 있도록 구조화된 상품이죠.

그렇기에 하나의 펀드이지만 1종 투자자와 2종 투자자의 수익률이 달라집니다.


한번 사례를 들어볼까요? 'KB스타'라는 손익차등형 펀드가 있다고 가정해 봅시다.

1종 수익권 투자자는 만기 시까지 연 5%의 수익률을 제공받을 수 있도록 설계되어 있습니다.

그리고 펀드 운용 과정에서 그 이상 수익이 날 경우에는 2종 수익권 투자자에게 남은 수익금이 모두 돌아가게 되는 구조이죠.

반대로 펀드 운용 결과가 생각보다 좋지 못할 경우, 2종 투자자의 투자금을 차감하여 1종 수익권 투자자가 5%의 수익을 보전 받을 수 있도록 합니다. 자연스레 2종 수익권 투자자는 손실을 보게 됩니다.

자, 1종, 2종 수익권 투자자가 각각 9천만원, 1천만원을 이 펀드에 투자해서 1억원으로 펀드가 설정되었습니다.

1년 펀드 운용 결과 5%의 손실이(-500만원) 났다고 가정하면? 이 경우에 1종 투자자는 똑같이 원금의 5%에 해당하는 수익률을 보장받습니다.

그리고 모든 손실액은 2종 투자자의 원금부터 깎게 되죠. 그만큼 1종 투자자는 투자 안정성을 높일 수 있습니다.

결국 1종 투자자는 원금을 보전하며 450만원의 수익을 얻지만, 2종 투자자의 투자원금에서는 1종 투자자에게 지급된 450만원과 손실분 500만원, 총 950만원이 사라지게 됩니다.

반대로 1년 동안 펀드를 굴려서 15%의 수익이 났습니다. (1,500만원) 이 경우 1종 투자자는 미리 정해진 대로 5%의(450만원) 수익을 받습니다.

그리고 나머지 1,050만원은 모두 2종 투자자에게로 돌아가게 됩니다.

물론 이는 상품의 구조에 따라 차이가 발생할 수 있습니다.


■ KB 상생 투게더 펀드 소개

KB자산운용이 이번에 손익차등형 구조를 가진 펀드를 출시했습니다.

바로 'KB 상생 투게더(1호~3호)'인데요, 이에 대해 간략히 설명해 드리는 시간을 가지겠습니다.

'KB 상생 투게더'는 사모투자 재간접형 공모펀드입니다.

수익우선 배분 구조를 활용하였으며, 국내 채권 등에 투자하여 예금 금리 + 알파 수익을 추구하는 채권형 펀드입니다.

6개 하위 사모펀드의 선순위 수익증권(1종)에 동일 비중으로 투자하며 특정 수익률(예상 연 4.5% 수준)을 추구하죠.

쉽게 설명하면 다양한 손익차등형 사모펀드에 투자하여 보다 안정적인 수익을 '누구나' 노려볼 수 있도록 만들어진 펀드라 할 수 있습니다.

우리가 흔히 알던 일반적인 펀드와 다른 점은 모집 기간, 그리고 만기가 있다는 것인데요,

5월 29일부터 6월 12일까지 투자자 모집 기간을 거친 후 2년 동안(26년 6월 12일까지) 투자를 진행하게 됩니다. 그렇기에 모집 기간을 놓친다면 이 펀드에 더 이상 투자할 수 없습니다.


▶ Summary ◀
● 펀드명 : KB 상생 투게더 (1호~3호)
● 모집 기간 : 5월 29일 - 6월 12일
● 특징 : 사모투자 재간접형 공모펀드
● 예상 수익률 : 연 4.5% 수준 목표
● 판매사 : KB국민은행





KB 상생 투게더 펀드 투자 시 기대되는 예상 수익률은 각 상황에 따라 위와 같습니다.

금리가 현재 수준이거나 지금보다 떨어지면 펀드 만기 시점까지 연 4.5% 수준의 수익률이 예상되는 중입니다.

또한 금리가 지금보다 330bp 수준(현재 금리 수준+3.3%) 이내로 더 상승하게 될 경우에도 연 4.5% 수준의 수익을 기대할 수 있죠.

다만 금리가 과도하게 상승하게 될 경우 예상 수익률이 이보다 떨어지거나, 원금 손실까지도 발생할 수 있습니다.(현재 금리 수준 + 7% 이상 상승 시).

하지만 금리가 7% 넘게 상승할 가능성이 지금으로써는 크지 않다는 점, 그리고 보다 안정적인 채권 중심의 투자를 한다는 점에서 충분히 투자 매력도는 높다고 판단할 수 있습니다.
 

계속해서 뒤로 미뤄지는 미국 기준금리 인하 시작 시기, 그리고 중동, 대만 지역을 둘러싸고 계속되는 국제정세 불안.

이런 상황 속에서 보다 더 안정적인 수익을 추구할 수 있는 '손익차등형' 펀드에 대해 알아보았습니다.

앞서 확인한 'KB 상생 투게더' 펀드는 6월 12일까지 KB국민은행 영업점과 인터넷, 스타뱅킹 앱을 통해 가입하실 수 있습니다.

다채로운 상품과 전략을 통해 우리의 자산을 키워나갈 수 있는 세상. KB자산운용도 '투자 상생'을 위해 열심히 노력하겠습니다 :)








 

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