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인사이트 레터
5월 금융시장 전망, 그리고 투자 아이디어 - KB Investment Letter
- 등록일
- 2024-05-13
- KB자산운용 Investment Letter
2개월에 한 번 금융시장 현황을 체크하고 시장 상황에 맞는 투자 전략을 수립하는 KB자산운용의 Investment Letter.
어느덧 5월호가 발행되었는데요, 이 자료를 통해 현재의 시장을 확인하고 어떤 투자 기회를 찾을 수 있는지 확인해보겠습니다.
관련된 상품에는 과연 무엇이 있을까요?
■ 투자 아이디어
4월 글로벌 금융시장은 변동성이 확대되었습니다.
기준금리 인하 시점에 대한 지연과 함께 금리 상승에 대한 우려가 나왔고, 이스라엘-이란을 둘러싸고 중동의 지정학적 갈등이 커졌기 때문입니다.
위와같은 이유들로 투자 심리가 위축되었고, 글로벌 증시 또한 조정을 보였습니다.
그리고 글로벌 채권시장도 미국채 10년물 금리가 4.7% 수준까지 상승하며 약세를 보였습니다.
연초 시장이 기대했던 것보다는 올해 중 금리인하 예상 횟수가 많이 낮아진 상태입니다. 금리인하 시작 예상 시점도 계속 뒤로 미뤄지고 있죠.
그러나 미국 연준은 여전히 '금리인하' 기조를 유지하는 상황입니다.
그렇기에 채권가격의 빠른 상승보다는 단기채를 통한 캐리수익(이자수익), 그리고 금리하락에 따른 자본차익을 누릴 수 있는 전략을 가져가는 것이 좋을 것입니다.
이에 "채권 바벨 전략"과 "글로벌 자산배분 전략"을 제시합니다.
■ 1. 채권 투자전략
"바벨 전략"을 통한 안정성과 수익 추구"
5월 초 FOMC에서 금리 추가 인상 가능성과 스태그 플레이션 우려를 일축하면서 시장은 안정을 되찾아가는 모습입니다.
최근의 물가 변동성에도 불구하고 미국 연준은 고용에 초점을 두고 있으며 향후 경기 둔화에 적극 대응할 수 있다는 입장을 피력하였죠.
과열양상을 보였던 고용지표 역시 진정되는 모습을 보였습니다.
경기둔화에 따라 연준의 유연한 정책이 나올 수 있다는 판단에 "Bad is Good" 장세가 나타난 것으로 보입니다.
연준이 금리인하 시작 시점을 늦추고 있기는 하지만, 장기적으로 금리 하향 안정화 추세는 진행될 것으로 전망합니다.
다만 금리인하 시점과 속도를 여전히 예측하기 어려운 상황이어서 "바벨 전략"으로 접근하시길 권고합니다.
바로 단기채를 통해 이자수익(캐리)을 추구하면서, 장기채는 금리상승 시 분할매수로 대응하여 포트폴리오의 안정성과 수익을 동시에 추구하는 것입니다.
■ 2. 글로벌 자산배분 전략
낮은 변동성과 꾸준한 수익을 추구하는 최적의 솔루션
4월 연준의 금리인하 기대감 후퇴로 글로벌 주식과 채권은 전반적으로 조정받았습니다.
연초 시장의 예상과 달리 금리인하가 지연되고 있기는 하지만, 5월 FOMC에서 연준이 금리 추가인상 가능성을 일축한 가운데 전반적 방향성에는 변화가 없을 것으로 보입니다.
따라서 금리인하 사이클의 시작은 채권과 주식 모두에 긍정적으로 작용할 것이며, 주식과 채권이 동반 약세를 보인 현시점의 자산배분 전략은 더 높은 수익 기회가 될 것으로 전망됩니다.
이에 하나의 상품으로 글로벌 주식과 채권 등에 모두 투자하는 "글로벌 자산배분 펀드"에 대한 지속적 관심을 추천드립니다.
■ 투자 솔루션 1. 바벨 전략
첫번째 투자 솔루션인 바벨 전략은 위의 상품들을 활용하여 준비할 수 있습니다.
'KB 머니마켓 액티브' 같은 MMF 상품, 그리고 'KBSTAR 25-11회사채(AA-이상)액티브'로 단기채 투자가 가능합니다.
그러면서 'KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성H)', 'KB 미국 장기채권 10년 플러스' 등의 장기채 상품을 함께 투자하는 것입니다.
단기채와 장기채, 양 극단에 함께 투자함으로써 안정성을 높임과 함께 초과 수익을 추구하는 것이죠.
• 상품 자세히 알아보기
→ KB 머니마켓 액티브
→ KBSTAR 25-11회사채(AA-이상)액티브
→ KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성H)
→ KB 미국 장기채권 10년 플러스
■ 투자 솔루션 2. 글로벌 자산배분
폭넓은 자산배분으로 낮은 변동성과 꾸준한 수익을 함께 추구할 수 있는 글로벌 자산배분 전략.
KB자산운용의 다양한 상품들을 통해 이 전략에 맞춘 투자를 진행하실 수 있습니다.
가장 대표적으로 글로벌 지역의 다양한 자산에 분산투자하며 최적의 연금투자 상품으로도 꼽히는 'KB 온국민 TDF', 'KB 다이나믹 TDF' 시리즈가 있습니다.
그 외에 'KB 글로벌 대표자산 분산', 'KB 드림스타 자산배분' 등의 펀드를 통해서도 다양한 자산배분 투자를 할 수 있죠.
ETF의 경우에는 'KBSTAR 글로벌 주식분산 액티브', 'KBSTAR 글로벌 자산배분 액티브'를 활용하여 다양한 국가 투자, 또는 다양한 자산에 투자하실 수 있습니다.
• 상품 자세히 알아보기
→ KB 온국민 TDF
→ KB 다이나믹 TDF
→ KB 글로벌 대표자산 분산
→ KB 드림스타 자산배분
→ KBSTAR 글로벌주식분산액티브
→ KBSTAR 글로벌자산배분액티브
■ KB 머니마켓 액티브
마지막으로 금리변동에 따른 수익률 변동을 최소화하면서 안정적인 수익을 추구할 수 있는, 빠른 환매를 통해 환금성도 높일 수 있는 상품을 소개해드립니다.
앞서 언급되었던 초단기채권형 펀드, 'KB머니마켓 액티브'입니다.
이 상품에 대한 보다 자세한 내용은 아래 링크를 통해 확인하실 수 있으며, 단기 투자, 또는 빠른 현금화가 필요하실 경우 충분히 좋은 투자처가 될 수 있을 것입니다.
→ KB 머니마켓 액티브
이상으로 5월 투자 인사이트, 그리고 우리가 취할 수 있는 다양한 전략들에 대해 알아보았습니다.
보다 자세한 내용은 첨부된 Investment Letter 원문을 통해 확인하실 수 있습니다.
과연 남은 5월, 글로벌 자산시장은 어떤 흐름을 보이게 될까요?
* 본 자료에 기재된 투자전략 및 투자 프로세스는 현재의 시장 상황을 감안하여 참고용으로만 제시된 것이므로, 시장상황의 변동이나 당사 내부기준의 변경 또는 기타 사정에 의하여 별도의 고지 절차 없이 변경될 수 있습니다.
* 투자위험에 관한 자세한 내용은 반드시 투자설 명서를 참고하시기 바랍니다.
* 집합투자증권은 자산가치 변동 등에 따라 투자원금(0~100%) 의 손실이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
* 집합투자증권을 취득하시기 전에 투자대상, 보수?수수료 및 환매방법등에 관하여 (간이)투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
* 이 금융투자상 품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.
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본 자료를 본래의 용도 이외의 목적으로 사용했을 때 KB자산운용은 이에 대해 법적 책임을 지지 않습니다.
[KB자산운용 준법감시 승인번호:투자광고 2024_521(다)(2024.05.10~2025.05.09)]