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'KB 글로벌 대표지수 분산' 펀드 - 전 세계 대표 지수에 분산 투자하는 방법
- 등록일
- 2024-01-09
■ 모든 주식을 소유하라
세계 3대 자산운용사 중 하나인 뱅가드의 창립자이자 인덱스 펀드의 창시자인 '존 보글'은 분산투자의 중요성을 강조해왔습니다.
이러한 그의 투자 철학은 '모든 주식을 소유하라'라는 그의 저서, 그리고 그가 탄생시킨 인덱스 펀드에서도 확인할 수 있죠.
특히나 한 국가만이 아닌 '글로벌 분산투자'를 통해 상장된 주식을 모두 소유하라는 것이 그의 핵심적인 투자 원칙이었습니다.
■ KB 글로벌 대표지수 분산
하지만 전세계 주식에 모두 투자하는 것은 실로 쉽지 않은 일입니다.
수많은 국가의 주식시장에서 개별로 주식을 담아야 하고, 매수해야 할 주식 수도 너무나 많기 때문입니다.
이럴 때는 글로벌 주요 '대표지수'를 활용하여 분산투자하는 것이 가장 효율적인 방법일 것입니다.
세계에서 가장 큰 영향력을 가지고 있으며, 주식시장의 대부분을 차지하는 국가/지역 들의 대표지수에 투자함으로써 전체에 투자하는 것과 비슷한 효과를 낼 수 있기 때문입니다.
이를 단 하나의 펀드로 가능하게 하는 상품이 하나 있습니다. 바로
이 펀드의 투자 포인트에는 크게 세 가지가 있습니다.
우선 '투자판단이 용이하다'는 것입니다.
또한 전세계 주식을 대표하는 지수인 MSCI ACWI에서 핵심 지역, 종목을 투자대상으로 선별하여 상대적으로 더 우수한 수익률을 추구하죠.
특히나 글로벌 주식시장 변동성에 상대적으로 더 방어력이 높은 선진국 중심의 투자를 진행하여, 분산투자의 효율성을 높이고,
최근 들어 자본시장의 성장을 이끌고 있는 미국 IT 섹터에 대한 노출도를 확대하였다는 점도 중요한 부분 중 하나입니다.
마지막으로 전체 자산의 절반 이상을 ETF나 ETN에 분산투자하는 'EMP 펀드'라는 특성을 통해 거래비용을 절감하고 투자의 효율성을 높이고 있죠. (EMP = ETF Managed Portfolio)
미국의 대표 증시인 S&P500과 나스닥, 유럽의 유로스탁스, 그리고 신흥국 시장을 대표하는 MSCI EM 지수입니다.
개인투자자들에게 인지도가 높은 대표 지수에 투자함으로써 포트폴리오에 대한 직관성을 제고하였으며, 각 지수 내 다양한 테마에 분산투자함으로써 투자의 효율성을 높이고 있습니다.
사실상 세계를 대표하는 시장 대부분에 투자하고 있다고 봐도 과언이 아니죠.
해외의 대표지수, 그중에서도 선진국 중심의 대표지수 위주로 투자를 했기 때문일까요?
글로벌 분산투자를 하되, 핵심 지역과 섹터에 더 집중도를 높인 것이 투자의 성과 또한 높여줄 수 있었습니다.
■ 운용전략과 포트폴리오
이제
앞서 언급되었던 것처럼
즉, 전세계 시장에 대한 분산투자를 ETF 상품들을 통해 진행하는 것입니다.
구체적으로는 아래와 같은 비율의 투자를 진행하고 있습니다.
1. S&P 500 ETF - 50%
2. 나스닥 ETF - 10%
3. Europe ETF - 20%
4. MSCI Emerging ETF - 20%
미국 지수 추종 ETF의 비중이 무려 60%나 되는 것을 확인할 수 있으며, 그중에서도 S&P 500의 비중이 50%로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.
그 외에 유럽과 MSCI EM 시장에 대해서는 각각 20%씩, 나스닥도 10%의 비중을 두며 투자하고 있죠.
한편
우선 정기 리밸런싱의 경우 분기에 한 번 진행되며, 매 리밸런싱마다 각 국가 및 지수별 비중이 목표비중에 부합할 수 있도록 변경하는 작업을 합니다.
만약 미국증시가 크게 하락해서 목표비중 60%보다 낮은 50%가 되어있고, 상대적으로 유럽과 신흥국의 비중이 높아졌다면, 이를 다시 초기 목표비중에 맞춰 60%, 20%, 20%로 맞추는 것입니다.
이러한 작업을 통해 펀드가 특정한 지역 또는 지수에 편중되지 않으며 적절한 분산도를 가질 수 있도록 관리하고 있는 셈이죠.
물론 시장 상황이 크게 변하거나 변동성이 높아져 초기 목표치와의 괴리가 갑자기 발생할 경우에는 수시 리밸런싱을 실시하고 있습니다.
이 또한 각 지수별 비중이 초기 목표치에 부합할 수 있도록 각각의 비중을 더하거나 빼는 작업을 진행하며, 이를 통해 급변하는 시장 상황 속에서도 투자의 안정성을 더할 수 있습니다.
EMP 펀드의 특성상 모든 포트폴리오가 직관적인 ETF로 구
S&P 500 비중 50%는 KBSTAR 미국S&P500과 SPY(SPDR S&P500), VOO(Vanguard S&P500) ETF로 구성되며, 나스닥100(10%)는 QQQ ETF와 KBSTAR 미국나스닥100 ETF로 구성되어 있습니다.
그 외 유럽은 FEZ(SPDR Euro STOXX 50 ETF), 신흥국은 IEMG(iShares CORE MSCI Emerging ETF)로 구성되고 있죠.
이상으로 글로벌 분산투자를 통해 투자의 효율성을 높이고 안정성을 더할 수 있는
모든 주식을 소유하라는 존 보글의 투자 철학. 그 철학을 이 펀드를 통해 누려보는 것은 어떨까요?
Compliance notice
※ KB자산운용 준법감시인 심사필 '투자광고 2024_017(다)'
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