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금융현직자 이야기
연금자산과 운이 나쁜 투자자, 장기투자의 중요성 - 연금 투자 매뉴얼
- 등록일
- 2023-12-04
투자는 장기간 이어가야 결과를 체감할 수 있습니다
투자를 하고 나서 바로바로 성과가 난다면 참 좋을 텐데요, 아쉽게도 모든 투자가 바로 성과로 이어지지는 않습니다.
그래서 우리가 투자 성공 가능성을 높이기 위해 적립식 투자, 분산 투자 등 여러 방법을 찾아 나서는 이유이기도 합니다.
여러 방법 중에서 가장 성공 가능성을 높이기 쉬운 방법은 바로 장기투자입니다.
장기간 투자를 하게 되면 순간적으로 발생하는 손실을 긴 시간을 통해 결국은 이겨낼 수 있기 때문입니다.
여러 번 강조해서 말씀드리는 부분입니다만, 다시 한번 반복해서 말씀드리면 연금 투자는 장기간 투자를 할 수 있는 '시간'을 무기로 가지고 있습니다.
장기 투자는 성공할 가능성이 높으니, 연금 투자를 하실 때는 꼭 이 무기를 적극적으로 활용하실 필요가 있습니다.
왜 내가 투자를 하면 꼭 고점인 것일까요?
슬프지만 투자를 하셨던 분들은 체감하실 수 있는 내용입니다.
내가 투자를 하는 때가 고점일 때가 참 많습니다.
투자하기 전에 지켜보고 있으면 계속 오르고, 그래서 내가 투자를 시작했더니 다시 떨어지기 시작하고...
사실 여러 이유가 있겠지만, 가장 큰 이유는 우리가 인간이기 때문입니다.
오르는 순간도 있고, 내려가는 순간도 있음에도 오르는 건 잘 보이지 않고 내려가는 것만 크게 확대되어 보입니다.
시간이 해결해 줄 수 있는 손실임에도 내려가는 그 순간을 견디기가 어려워 투자를 중단하게 되고, 회복할 기회를 잃어버리는 것도 같은 이유에서입니다.
이를 극복하기 위해, 특히 나의 '연금자산'을 투자함에 있어서는 더더욱 이를 극복해 내야 하기 때문에 성공 가능성이 높여주는 장기 투자를 활용해야만 합니다.
'나는 참 운이 없는 투자자입니다'라고 생각되시면 주목해 주세요
두 명의 투자자가 있다고 가정해 보겠습니다.
한 명은 운이 좋은 분입니다. 투자를 하기만 하면 플러스 성과를 냅니다.
투자하는 시점이 늘 '바닥'입니다. 언제나 성공적인 타이밍을 가져가죠.
또 다른 한 명은 운이 참 없습니다. 늘 '꼭지'에 투자를 합니다.
어제 샀더라면, 혹은 내일 사더라도 더 좋은 가격에 투자를 시작할 수 있을 텐데 참 억울한 투자자입니다.
그럼 이 두 투자자의 장기투자 성과는 과연 얼마나 차이 날까요?
편의상 운 좋은 투자자는 매달 가장 저렴한 가격에 투자를 하고, 운이 나쁜 투자자는 가장 비싼 가격에 투자를 한다고 생각하겠습니다.
매월 같은 금액을 적립식으로 20년간 투자한다고 가정해 봅시다.
(예시를 위해 1pt를 1원으로 살 수 있다고 가정하고, 별도의 거래비용은 생각하지 않습니다.
매달 10만원씩 적립식으로 운 좋은 투자자는 가장 낮은 가격일 때, 운 나쁜 투자자는 가장 높은 가격일 때 매수합니다.
다만 현실에선 이런 분들은 없으실 것이라 생각합니다.)
▶ Case 1. KOSPI
한국의 KOSPI에 투자를 한다면 상대적으로 공격적인 투자자에 속하실 겁니다. 장기간 투자를 했을 때 수익을 기대할 수 있는 시장이기도 합니다.
투자 시 변동성도 상당한 시장입니다.
2008년 10월 금융위기가 한창인 시기 운 좋은 투자자는 지수가 938pt일 때 저가매수를 합니다만, 운 나쁜 투자자는 같은 달에 1,439pt에 매수를 하죠.
코로나19가 한창인 2020년 3월, 운 좋은 투자자는 1,457pt에 투자를 해서, 2,085pt에 투자하는 운 나쁜 투자자보다 무려 627pt나 싸게 투자하게 됩니다.
이렇게 운의 차이를 가진 채로 20년간 적립식으로 투자했을 때, 그 투자 결과는 얼마나 차이가 날까요?
20년간 투자를 했는데, 운에 따른 차이는 수익률 10%p 정도의 차이일 뿐입니다. 운이 그렇게 나쁜 투자자인데도 투자성과가 크게 나쁘지 않습니다.
운 나쁜 투자자는 매달 가장 비싼 가격에, 무려 500~600pt 씩이나 비싸게 사왔음에도 불구하고 생각하는 것보다 운에 따른 차이가 크지 않습니다.
만약 우리가 KOSPI에 매월 적립식 투자를 10만원씩 20년간 꾸준히 진행한다고 하면, 운 나쁜 투자자보다 더 나쁜 투자 결과를 얻는 것은 불가능합니다.
투자 결과의 차이가 크지 않은 이유는 장기간 투자를 했다는 부분에 있습니다.
비록 매수하는 시점마다 싸고, 비싸고의 차이가 발생할 수는 있었겠지만 시간이 20년이나 지난 지금 시점에서 보면 그 차이는 상대적으로 미미한 수준입니다.
투자 결과의 많은 부분은 결국 얼마나 오랜 시간 투자를 이어갔는가의 부분에서 결정되었다고 볼 수 있습니다.
만약에 특정 연도에 1년만 적립식 투자를 했다고 하면, 반대로 운이 투자 결과를 지배하는 모습을 확인하실 수 있을 것입니다.
장기투자는 투자의 성공 가능성도 높이지만, 투자 결과에 있어 나의 운이 개입할 여지도 줄여버립니다.
더욱 확실하게 투자 성공 가능성을 향해 나아갈 수 있습니다.
▶ Case 2. S&P 500
전 세계 넘버 원, 미국시장에 투자했을 때도 결과는 크게 다르지 않습니다.
코로나19가 한창인 2020년 3월, 운 좋은 투자자는 2,237pt로 매수하여 운 나쁜 투자자의 3,130pt보다 893pt나 싸게 매수한 놀라운 운을 가지고 있는 사람입니다.
그런데 20년간 매월 10만원씩 S&P500 시장에 투자했을 때의 차이는 역시나 크지 않습니다.
역시나 20년간 투자를 진행하였는데도 극단적인 운에 의한 결과의 차이는 16%p 정도입니다.
20여 년간의 어마어마한 적립식 누적투자 결과에 비하면 너그럽게 excuse 가능한 수익률의 차이입니다.
실제 투자를 진행한다면 당연히 이보다도 적은 차이일 것이고, 역시나 투자의 결과는 얼마나 오래 투자를 하였는가 여부가 결정을 해 준다는 것을 확인하실 수 있습니다.
연금자산을 투자할 때는 운은 잠시 내려주셔도 됩니다
오래전부터 '운칠기삼'이라는 말이 전해져 내려오고 있습니다.
운이 70%, 재주가 30%. 세상의 이치와도 닿아있는 말이기도 합니다.
우스갯소리로 아무리 능력이 좋아도 운 좋은 사람을 이겨낼 수 없다는 말도 있습니다. 많이들 공감하실 수 있는 이야기입니다.
하지만 우리가 연금 투자를 할 때에는 ‘운칠기삼’은 잠시 잊으셔도 좋습니다.
운보다 더 좋은 ‘시간’이라는 무기가 우리의 연금 자산과 함께하기 때문입니다.
긴 시간 동안 투자를 멈추지 않고 TDF, TIF와 같은 안정적으로 글로벌 분산투자를 가능하게 해주는 연금 특화 상품을 통해서
생애 주기에 따라 연금자산 관리를 진행한다면, 아무리 운이 나쁘다 하더라도 연금 투자의 성공이 멀리 도망가지 못할 것입니다.
상당히 운이 나쁜 투자자인 저 또한 모두가 넉넉한 연금 자산을 가지실 수 있는 그날이 올 때까지 계속 응원토록 하겠습니다. :-)
By. KB자산운용 할부금지
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