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금융현직자 이야기
연금투자, 안정적인 수익률의 중요성 - 개인연금, 퇴직연금 투자 TIP
- 등록일
- 2023-10-30
수익률이 좋으면 연금자산 규모가 커집니다
투자를 하는 가장 큰 이유는 수익을 얻기 위함입니다. 이 부분은 연금자산에 있어서도 예외가 아닙니다.
연금자산을 잘 운용해서 자산 규모를 키우고, 이를 통해 든든한 은퇴자산을 만들어 나가는 것이 연금투자의 궁극적인 목표이기 때문입니다.
다만 수익을 높이기 위해서는 거기에 상승하는 리스크를 부담해야 하는데요,
이 리스크를 적절히 관리하고 안정적인 성과를 만드는 것이 연금자산 투자에 있어 너무나도 중요한 부분입니다.
그런데 연금자산에도 생애주기가 있습니다.
인간의 생애주기를 연금자산에 대입해 보면 초기는 연금자산이 무럭무럭 커가는 시기,
중기는 어느 정도 쌓인 연금자산이 효율적으로 운용되는 시기, 후기는 넉넉한 연금자산을 효과적으로 사용하는 시기로 구분할 수 있습니다.
중요한 사실은 생애주기 별로 수익률이 가져다주는 효과가 다르게 나타난다는 것입니다.
그리고 리스크에 대한 관점도 생애주기에 따라 변해야 한다는 것이죠.
놀랍게도 높은 수익이 항상 좋은 것만은 아닙니다
반복해서 말씀드리지만, 높은 수익을 추구하기 위해서는 그만큼의 리스크를 부담해야 합니다.
이 리스크가 현실화되면 보통 '빠졌다'고 표현하는데요, 수익률이 높게 나오면 다들 이 리스크에 대해서는 관대하게 맞아주시는 느낌이 있습니다.
10년간 투자를 할 때 다음과 같은 흐름을 보이는 두 투자안이 있다고 가정해 봅시다.
A 투자안보다 훨씬 높은 수익률을 기록하는 포트폴리오로 구성된, 손실이 발생하는 시기도 있지만
충분한 수익을 달성하면서 이를 상쇄하는, 리스크를 부담하면서 수익을 추구하는 모습의 B투자안입니다.
투자자의 성향에 따라 다를 수 있겠지만, 크게 하락하지 않는 안정적인 포트폴리오로 구성된 B투자안을 무난하게 선택하실 수 있는 상황입니다.
그런데 같은 투자안으로 투자를 한다 하더라도 자금이 유입될 때와 자금이 유출될 때 두 경우를 비교해 보면, 10년 후 투자에 따른 결과값이 크게 차이 납니다.
▶ Case 1. 자금 유입 단계
흔히 '적립식 투자'로 표현될 수 있는 자금이 유입되는 상황입니다.
가격이 낮아질 때 낮은 가격에서의 추가 매수를 통해 추가적인 수익을 추구하는 투자이고,
연금자산의 생애주기에서 볼 때 초기 단계에서 많이 진행되는 투자 방법입니다.
위 예시된 두 투자안대로 투자를 이어나갔다고 가정하겠습니다.
편의상 1년에 100만원씩 10년간 연초에 투자를 했다고 생각해 보면 다음과 같은 결과를 얻게 됩니다.
B투자안이 예상대로 보다 우수한 성과를 보였습니다. 거기에 적립식 투자 효과까지 나타나면서 성과의 차이가 더 벌어지는 모습입니다.
기대수익률이 높은 포트폴리오로 투자를 하는 것은 장기로 투자했을 때 양호한 성과를 가져다준다는 사실을 다시 한번 느끼게 해줍니다.
▶ Case 2. 연금 수령 단계
동일한 투자안으로 연금 수령 단계에서 투자를 한다고 가정하면 차이점이 눈에 보이게 됩니다.
1,000만원으로 10년간 매년 초 100만원씩 수령하여 활용하면서 투자를 이어갔다고 가정하겠습니다.
그 경우 다음과 같은 결과를 얻게 됩니다.
A투자안과 B투자안 모두 동일하게 1년에 100만원씩 수령하였습니다.
그런데 분명 더 성과가 우수한 B투자안입니다만, 수령하고 남게 되는 금액이 A투자안보다 더 적습니다.
수익률은 더 높은데 왜 남는 금액이 더 적은지 납득하기 어려운 상황이 될 수도 있습니다.
이유는 단순한데요, 수익률은 '남아 있는 금액'에 대해 적용되는 수치라는 점입니다.
수익률이 아무리 높아도 남아 있는 금액이 적으면 수익금액이 작아져서 결국 남는 금액도 작아지는 것입니다.
늘 수익률만 확인하면서 투자를 할 때 깜빡하실 수 있는 사항이기도 합니다.
연금 수령 단계에서는 높은 수익률이 투자안 결정에 꼭 우선순위일 필요가 없습니다.
연금자산은 수익과 위험을 적절히 관리해야 합니다
안정적인 성과는 연금자산에 있어 너무나 중요한 사안입니다.
과하면 미치지 못함과 같다는 옛 격언을 떠올릴 수 있는데요,
높은 수익률을 찾다가 발생할 수 있는 리스크에 대해서도 꼭 균형 있게 접근하는 것이 중요합니다.
위에서 예시로 보여드렸던 것처럼 투자수익률로 성과를 예측 판단할 때와,
실제 입출금이 발생했을 때의 투자 결과 차이는 머릿속으로 예상하는 것과 다르다는 것 또한 리스크가 될 수도 있습니다.
연금 수령 단계로 다가갈 때 고려해야 할 또 다른 리스크가 나타나는 것이지요.
다행히도 요즘에는 TDF, TIF와 같은 연금 특화상품을 통해 생애주기에 따라 연금자산 관리를 진행할 때 도움을 받을 수 있는 투자환경이 준비되어 있습니다.
이러한 연금 특화상품들은 수익과 위험을 적절히 관리하는 데 도움을 주기 때문에, 나의 연금자산을 투자하실 때 꼭 활용하였으면 하는 바람입니다.
연금을 쌓아가는 시기, 또 연금을 수령하는 시기 별로 각각 적합한 연금 특화상품에 대해서는 별도의 기회를 내어 그 유용함을 알려드리도록 하겠습니다.
저는 모두가 많이 모을 수 있고 넉넉히 사용할 수 있는 연금자산을 가지시는 그날까지 계속 응원하겠습니다 :-)
By. KB자산운용 할부금지
Compliance notice
※ KB자산운용 준법감시인 심사필 '투자광고 2023_1024(다)'
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