시세창이 스트레스라면? 변동성을 낮추는 인컴형·자산배분형·파킹형 펀드

요즘 시세창을 열 때마다 가슴이 철렁하거나, 일상 중에도 주식 생각이 머릿속을 떠나지 않으시나요?

변동성이 큰 시장에서 투자가 일상까지 흔들기 시작했다면, 포트폴리오의 변동성을 관리할 필요가 있다는 신호일 수 있습니다.

투자의 목적은 결국 더 나은 삶을 위한 자산을 마련하는 데 있습니다. 그런데 투자가 오히려 일상의 평온을 해치고 있다면, 수익률뿐 아니라 포트폴리오의 변동성까지 함께 살펴볼 필요가 있습니다.

이번 글에서는 수익률에 대한 기대치를 무조건 높이기보다는 현금흐름과 분산, 단기자금 운용을 통해 포트폴리오의 변동성을 관리하는 세 가지 방법을 살펴보고, 활용할 수 있는 KB자산운용의 펀드도 함께 소개해 드리겠습니다.

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■ 어지러운 '롤러코스피' 장세

• 출처: 매일경제

지난 7월 28일과 29일, 코스피는 이틀 연속 큰 폭으로 하락했습니다. 각각 -10.84%, -5.98%의 하락률을 기록했는데요.

장중 지수가 전일 대비 8% 이상 하락할 경우 매매를 일시 중단하는 서킷브레이커가 이틀 연속 발동된 것은 역사상 처음이었습니다.

하지만 매도세는 오래 이어지지 않았습니다. 7월 31일에는 코스피가 하루 만에 17.91% 급등하며 지수 개설 이래 사상 최대 단일 상승률을 기록했습니다. 반도체 대표 기업 두 곳의 주가 반등이 지수 상승을 이끌었습니다.

당시 시장에서는 AI 투자 지속성에 대한 의구심과 중국의 반도체 굴기, 레버리지 청산 등이 겹치면서 급격한 매도세가 나타났다는 분석이 나왔습니다. 이후에는 견조한 기업 실적을 바탕으로 시장이 점진적으로 회복할 것이라는 전망도 제기됐습니다.

다만 시장을 둘러싼 대내외 변수가 이어지면서 주가가 큰 폭으로 오르내리는 상황은 계속되고 있습니다.

이러한 변동성이 커짐에 따라 투자자 입장에서 느끼는 피로감도 함께 높아지고 있습니다.

• 출처: 한국거래소 (2026년 7월 기준)

■ 변동성을 관리하는 세 가지 펀드 솔루션

이처럼 시장의 등락이 커진 상황에서는 포트폴리오에 변동성을 완화할 수 있는 완충 장치를 더하는 방법도 고려해볼 수 있지 않을까요?

국내 주식, 특히 특정 업종에 투자 비중이 높은 포트폴리오라면 자산과 투자 전략을 다변화하는 것만으로도 포트폴리오의 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.

대표적인 방법으로는 ① 배당·인컴형 ② 자산배분형 ③ 파킹형 세 가지를 꼽을 수 있습니다.

다만 각 유형은 투자 목적과 기간이 서로 다른 만큼, 자신의 상황에 맞는 방법을 선택하는 것이 중요합니다.

• 출처: KB자산운용

 

• 출처: KB자산운용

• 출처: KB자산운용

■ 내 포트폴리오에 필요한 건 무엇일까?

시세창을 열 때마다 마음이 흔들린다면, 무조건 더 높은 수익률을 추구하기보다 내가 감당할 수 있는 변동성의 수준부터 점검해보는 것이 필요합니다.

꾸준한 현금흐름을 원한다면 배당·인컴형, 주식과 채권 등 여러 자산에 나누어 투자하고 싶다면 자산배분형, 가까운 시일 내 사용할 자금을 운용한다면 파킹형을 고려할 수 있습니다.

세 유형은 서로 대체재라기보다 투자 목적과 자금의 성격에 따라 각각 활용할 수 있는 선택지에 가깝습니다. 장기 투자자라면 자산배분형을 중심으로 인컴형을 더하거나, 투자 기회를 기다리는 자금은 파킹형으로 별도 관리하는 방식도 생각해볼 수 있습니다.

결국 중요한 것은 어떤 펀드가 더 좋은지가 아니라 내 투자 목적과 투자 기간, 감당할 수 있는 위험 수준에 어떤 유형이 맞는지를 살펴보는 것입니다.

잘하는 투자란, 계좌와 마음이 함께 버틸 수 있는 투자입니다. 시장의 변동성을 완전히 피할 수는 없지만, 포트폴리오를 자신의 투자 성향에 맞게 구성한다면 시장의 등락에 일희일비하는 부담을 조금 줄일 수 있습니다.

다만 펀드는 예금과 달리 원금이 보장되지 않으며, 투자 대상과 시장 상황에 따라 손실이 발생할 수 있습니다. 상품별 투자위험과 운용전략을 충분히 확인한 뒤 자신의 투자 목적과 자금 성격에 맞는 상품을 선택하는 것이 중요합니다.

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※ MMF는 시가와 장부가의 차이가 ±0.5%를 초과하거나 초과할 우려가 있는 경우 시가로 전환됩니다.

※ KB 액티브 배당 증권 자투자신탁(주식) : 총보수 연1.410%(운용 0.715%, 판매 0.650%, 기타 0.045%), 위험등급 2등급(높은 위험)
※ KB RISE 미국 고배당 ETF 모아드림 증권 투자신탁(주식-재간접형) : 총보수 연0.070%(운용 0.010%, 판매 0.030%, 기타 0.030%), 위험등급 2등급(높은 위험)
※ KB 글로벌 리얼에셋 인컴 증권 자투자신탁(채권)(H) : 총보수 연1.155%(운용 0.700%, 판매 0.400%, 기타 0.055%), 위험등급 5등급(낮은 위험)
※ KB 글로벌 코어 리츠 부동산 자투자신탁(재간접형)(H/UH) : 총보수 연1.075%(운용 0.500%, 판매 0.500%, 기타 0.075%), 위험등급 3등급(다소 높은 위험)
※ KB 글로벌 대표자산 분산 증권 자투자신탁(주식혼합-재간접형)(H/UH) : 총보수 연0.755%(운용 0.300%, 판매 0.400%, 기타 0.055%), 위험등급 4등급(보통 위험)
※ KB 올에셋 AI 솔루션 EMP 증권 자투자신탁(혼합-재간접형)(H/UH) : 총보수 연0.955%(운용 0.400%, 판매 0.500%, 기타 0.055%), 위험등급 3등급(다소 높은 위험)
※ KB 온국민 적격 TDF 2030/2035/2040/2045/2050/2055/2060 증권 자투자신탁(주식혼합-재간접형)(H/UH) : 총보수 연0.360%(운용 0.135%, 판매 0.180%, 기타 0.045%), 위험등급 3등급(다소 높은 위험)
※ KB 다이나믹 적격 TDF 2030/2040/2050/2060 증권 자투자신탁(주식혼합-재간접형) : 총보수 연0.845%(운용 0.180%, 판매 0.620%, 기타 0.045%), 위험등급 3등급(다소 높은 위험)
※ KB 코리아 포커스 적격 TDF 2040/2050/2060 증권 투자신탁(주식혼합-재간접형) : 총보수 연0.245%(운용 0.180%, 판매 0.030%, 기타 0.035%), 위험등급 3등급(다소 높은 위험)
※ KB 개인용 MMF P-1호 : 총보수 연0.320%(운용 0.085%, 판매 0.210%, 기타 0.025%), 위험등급 6등급(매우 낮은 위험)
※ KB 내일드림 초단기채 증권 투자신탁(채권) : 총보수 연0.155%(운용 0.060%, 판매 0.070%, 기타 0.025%), 위험등급 6등급(매우 낮은 위험)
※ KB 크레딧 알파 증권 투자신탁(채권) : 총보수 연0.120%(운용 0.050%, 판매 0.050%, 기타 0.020%), 위험등급 5등급(낮은 위험)