퇴직연금 수익률 상위 1%, 고수들은 어떻게 투자할까?
퇴직연금 수익률 상위 1%는 TDF·ETF 등 실적배당상품으로 평균 대비 9배 높은 수익률을 기록합니다.
오통수포인트 요약
퇴직연금 수익률 상위 100명은 1년 38.8%, 3년 연평균 16.1% 수익률로 평균(4.2~4.6%)보다 최대 9배 높은 성과를 냈습니다.
이들은 TDF·ETF 등 실적배당상품에 79.5%를 투자하고, 주식형 자산 비중 70%를 채우며 현금 8.6%도 전략적으로 활용합니다.
장기 연금자산일수록 원리금보장상품보다 위험자산을 적절히 배분한 분산 투자가 복리 효과와 수익률 상승의 핵심입니다.
오늘은 연금에 대해서 얘기를 나눠보려고 합니다.
2025년 11월 금융감독원에서 우리나라 퇴직연금 투자백서를 공개했습니다.
해당 자료를 통해 우리나라 퇴직연금의 적립금 규모와 수익률 추이는 물론,
전체 가입자의 수익률 분포, 가장 많이 투자된 펀드 등 다양한 정보를 확인할 수 있었습니다.
특히 이번 자료에서는 퇴직연금 수익률 상위 가입자, 이른바 '퇴직연금 고수'들의 연금 운용방식도 함께 살펴볼 수 있었는데요.
이번 포스팅에서는 이들이 어떤 방식으로 퇴직연금을 운용하고 있는지, 그 연금 운용 노하우를 정리해보겠습니다.
■ 퇴직연금 고수들의 수익률은?
퇴직연금 고수로 선정된 사람들은 은행, 증권, 보험사를 통틀어 수익률 상위 100명을 기준으로 선정되었다고 합니다.
그렇다면 우리나라 퇴직연금 수익률 기준으로 '100 손가락 안에 드는 사람들'의 성과는 과연 어느 정도 일까요?
자, 이제 퇴직연금 고수들의 실제 수익률을 살펴보겠습니다.
(자료:금융감독원)
일명 '고수'로 불리는 그룹의 수익률은 최근 1년 기준 38.8%, 최근 3년 연평균 수익률은 16.1%로 나타났습니다.
이는 평균 그룹의 수익률이 1년 기준 4.2%, 3년 기준 4.6%에 그친 것과 비교하면, 최대 9배에 달하는 수익률 격차를 보이는 수준입니다.
특히 눈에 띄는 점은 30·40대 뿐만 아니라 50대까지도 비교적 공격적인 투자로 높은 수익률을 기록하고 있다는 점입니다.
반면 60대 이상 연령대에서는 20%대의 안정적인 수익률을 추구하는 경향이 나타났습니다.
■ 고수들의 포트폴리오를 알아보자
그렇다면 고수들은 어떤 자산에, 어떻게 투자했기에 평균 그룹보다 많게는 9배에 달하는 수익률을 낼 수 있었을까요?
아마 많은 분들께서 실적배당상품, 즉 투자자산에 높은 비중을 두었을 것이라고 자연스럽게 예상하실 것 같습니다.
(자료:금융감독원)
역시 모든 연령대에서 TDF와 같은 펀드 상품, 그리고 ETF에 투자하고 있었으며,
이러한 실적배당형 상품의 투자 비중은 전체의 79.5% 수준으로 집계되었습니다.
흥미로운 점은 대기성 자금 비율 역시 8.6% 수준으로 비교적 높게 나타났다는 점입니다.
투자를 하시는 분들이라면 현금의 중요성을 모두 한 번쯤은 느껴보셨을 것입니다.
시장은 상승과 하락을 반복하는데, 특히 하락장에서는 현금이 매우 강력한 무기가 됩니다.
좋은 기업이나 투자처에 보다 낮은 가격으로 접근할 수 있기 때문입니다.
퇴직연금 투자 고수들 역시 이처럼 현금 비중을 적절히 활용하며 투자 포트폴리오를 구성하고 있었습니다.
(자료:금융감독원)
다음으로는 퇴직연금 고수들이 투자하고 있는 펀드의 시장과 유형을 살펴보겠습니다.
먼저 집합투자증권, 즉 펀드 유형별로 보면 주식형 비중이 70%로 가장 높게 나타났습니다.
이는 퇴직급여법령상 위험자산 투자 한도인 70%를 모두 채워 투자하고 있다고도 해석할 수 있습니다.
혹시 이 글을 읽고 계신 퇴직연금 가입자 분들께서는 위험자산 투자 한도를 꽉 채워 투자하고 계신가요?
대부분의 가입자분들이 투자 한도까지 모두 채워 투자하고 계시지는 않을 것 같습니다.
연금자산의 특성상, 보다 안정적인 투자처를 선호하시는 분들이 더 많을 것으로 보이기 때문입니다.
하지만 호흡이 긴 연금자산을 연간 투자수익률이 높은 주식형 자산에 일정 부분 투자한다면,
수익률 상승과 함께 복리 효과를 기대할 수 있다고 생각합니다.
특히 장기적으로 수익률이 우수할 것으로 예상되는 자산에 미리 투자해 두는 전략은 연금 운용 측면에서 더욱 의미가 있을 수 있습니다.
이러한 관점은 퇴직연금 고수들의 포트폴리오에서도 엿볼 수 있었습니다.
고수들의 포트폴리오를 보면, 해외 펀드보다 국내 펀드에 대한 투자 금액 비중이 더 크게 나타났습니다.
달리 해석하면, 국내 주식시장의 상승 가능성을 더 높게 판단하고 선제적으로 투자한 결과로 볼 수 있습니다.
실제로 2025년 한 해 코스피는 약 76% 올라, 일본(니케이 225 기준)의 약 26%, 미국(S&P500)의 약 17% 상승과 비교해도 주요국 가운데 가장 높은 수익률을 기록했습니다(2025년 12월 말 기준).
이처럼 퇴직연금 투자 역시 시장에 지속적인 관심을 갖고 상대적으로 높은 수익률이 기대되는 자산에 투자하는 것이
장기적인 투자 수익률을 높이는 하나의 방법이 될 수 있습니다.
■ 우리도 고수가 되어보자!
퇴직연금 고수들의 수익률과 포트폴리오를 살펴보면,
낮은 수익률의 원리금보장 상품이 아닌 실적배당상품을 적극적으로 활용해야 한다는 점을 자연스럽게 느낄 수 있습니다.
실제로 현재 퇴직연금 자산의 80% 이상이 원리금보장상품에 투자되고 있는 상황입니다.
앞선 자료에서도 확인할 수 있듯이, 같은 나이대라 하더라도 투자 지식이나 성향에 따라 같은 자금이 전혀 다른 수익률로 운용될 수 있습니다.
이쯤 되면 많은 분들께서 이런 생각을 하실 것 같습니다.
'안그래도 바쁜데, 투자 공부까지 어떻게 해야 할까?' 라는 고민 말입니다.
바로 그렇기 때문에 저희와 같은 투자 전문가들이 존재합니다.
KB자산운용에서 운용하는 TDF나 ETF를 통해 퇴직연금 자산에 투자하더라도, 원리금보장상품 대비 좋은 수익률을 기대할 수 있을 거 같습니다.
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Compliance notice
※ KB자산운용 준법감시인 심사필 '투자광고 2026_088(다)' (2026.01.16~2027.01.15)
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자주 묻는 질문
Q퇴직연금 고수들의 실적배당상품 투자 비중은 얼마나 되나요?
금융감독원 자료에 따르면 퇴직연금 수익률 상위 100명의 실적배당상품 투자 비중은 전체의 79.5% 수준으로 나타났습니다. TDF, 펀드, ETF 등에 집중 투자하고 있습니다.
Q퇴직연금에서 위험자산 투자 한도는 어떻게 되나요?
퇴직급여법령상 위험자산 투자 한도는 70%입니다. 퇴직연금 고수들은 주식형 펀드 비중이 70%로 나타나 투자 한도를 모두 활용하고 있는 것으로 분석됩니다.
Q퇴직연금 고수들이 현금 비중을 유지하는 이유는 무엇인가요?
퇴직연금 고수들의 대기성 자금 비율은 8.6% 수준입니다. 시장 하락 시 좋은 투자처에 낮은 가격으로 접근할 수 있도록 현금을 적절히 활용하는 것으로 나타났습니다.
Q현재 우리나라 퇴직연금 자산은 어디에 주로 투자되고 있나요?
현재 퇴직연금 자산의 80% 이상이 원리금보장상품에 투자되고 있습니다. 실적배당상품 활용 비중이 낮은 편입니다.
