KB 코리아 포커스 적격 TDF는 어떻게 운용되나요?

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■ 투자포인트

• 출처: KB자산운용

KB 코리아 포커스 적격 TDF는 한국 투자자의 생애주기와 국내 시장 환경을 함께 반영해 설계됐습니다.

50세 이전에는 위험자산 비중을 비교적 높게 유지해 자산 형성에 집중하고, 은퇴 시점이 가까워질수록 비중을 줄여 안정성을 높입니다.

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또한 해외 투자에서 발생할 수 있는 환율 변동과 국가별 불확실성은 낮추고, 재평가가 기대되는 한국 자본시장에 집중합니다.

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시장 상황에 따라 위험자산과 안전자산의 비중도 탄력적으로 조절합니다.

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상승 국면에서는 수익 기회를 확대하고, 변동성이 커질 때는 방어력을 높이는 방식이죠.

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한국 투자자의 은퇴 준비에 맞춰 성장성과 안정성을 함께 추구하는 TDF라고 볼 수 있습니다.

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■ 한국인에 최적화된 TDF

• 출처: KB자산운용

KB 코리아 포커스 적격 TDF는 한국인의 생애주기와 국내 자본시장의 특성을 반영한 한국형 TDF입니다.

여기서 '적격'이란 위험자산을 전 기간 80% 미만, 목표 시점 이후에는 40% 미만으로 관리하는 등 퇴직연금 감독규정의 요건을 갖춰, DC·IRP 계좌에서 적립금의 100%까지 담을 수 있다는 뜻입니다.

일반 펀드에 적용되는 위험자산 한도 70%의 제약을 받지 않으며, 2023년 7월 도입된 디폴트옵션(사전지정운용) 상품으로도 활용될 수 있는 유형이죠.

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경제활동이 활발한 시기에는 자산 형성에 집중하고, 은퇴가 가까워질수록 안정적인 자산 운용에 무게를 둡니다.

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포트폴리오는 국내 주식과 채권을 중심으로 구성해 한국 시장의 흐름을 보다 직접적으로 반영합니다.

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해외 자산 비중을 낮춘 만큼 환율과 국가별 정치·경제 변수에 따른 불확실성도 줄였습니다.

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여기에 시장 상황에 따라 자산 비중과 세부 운용 전략을 조절해 변화에 유연하게 대응합니다.

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생애주기와 시장 환경을 동시에 고려한 것이 이 상품의 핵심입니다.

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■ 왜 한국 자본시장인가

• 출처: KB자산운용

한국 자본시장은 정책 변화와 제도 개선을 바탕으로 구조적인 변화를 이어가고 있습니다.

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기업 밸류업 프로그램과 주주환원 확대는 국내 증시의 체질 개선을 이끄는 주요 요인입니다.

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반도체를 비롯한 핵심 산업의 실적 개선도 한국 기업의 이익 성장 기대를 높이고 있죠.

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그럼에도 국내 증시는 기업 이익 수준과 비교해 상대적으로 낮은 평가를 받고 있습니다.

한국거래소 집계에 따르면 코스피의 주가순자산비율(PBR)은 1.9배로 미국(4.9배), 대만(4.0배), 유럽(2.2배)보다 여전히 낮고(2026년 6월 기준), PBR 1배 미만에서 거래되는 상장사가 전체의 64%에 달합니다.

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시장 체질 개선과 실적 성장이 이어진다면 기존의 할인 요인이 완화되고, 재평가 가능성도 커질 수 있습니다.

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KB 코리아 포커스 적격 TDF는 이러한 한국 자본시장의 변화와 중장기 성장 기회에 주목합니다.

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■ 한국인 맞춤 상품

 

• 출처: KB자산운용

KB 코리아 포커스 적격 TDF는 한국인의 평균적인 근로 기간과 은퇴 시기를 고려해 자산 비중을 조절합니다.

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50세 이전에는 위험자산 비중을 비교적 높게 유지하며 장기적인 자산 형성에 집중합니다.

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이 시기에는 위험자산 비중의 감소 폭을 작게 두고, 5년마다 단계적으로 조정합니다.

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50세 이후에는 은퇴 시점의 변동 위험에 대비해 위험자산 비중을 더 빠르게 줄입니다.

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비중 조정 주기도 매년으로 짧아져 자산 보호에 더욱 무게를 두게 되죠.

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활동기에는 성장에, 은퇴 전환기에는 안정에 초점을 맞추는 한국형 글라이드패스입니다.

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■ 한국 자본 시장 집중

 

• 출처: KB자산운용

KB 코리아 포커스 적격 TDF는 국내 자산을 중심으로 포트폴리오를 구성합니다.

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이는 해외 투자 과정에서 발생할 수 있는 환율 변동과 국가별 정치·경제 변수의 영향을 줄이기 위한 선택입니다.

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대신 정책 변화와 기업 이익 개선을 바탕으로 재평가가 기대되는 한국 자본시장에 집중합니다.

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투자 대상이 명확한 만큼 자산배분 구조와 운용 과정을 이해하기도 비교적 쉽습니다.

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국내 시장의 흐름을 직접 반영할 수 있어 시장 변화에 보다 신속하게 대응할 수 있다는 점도 특징입니다.

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외부 변수에 대한 불확실성은 낮추고, 한국 시장의 성장 기회는 적극적으로 활용하는 전략입니다.

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​■ 빈티지별 포트폴리오

• 출처: KB자산운용

KB 코리아 포커스 적격 TDF는 목표 은퇴 시점에 따라 주식과 채권의 비중을 다르게 구성합니다.

은퇴까지 기간이 많이 남은 TDF 2060은 주식 80%·채권 20%로 주식 비중을 높여 장기적인 성장 기회를 추구합니다.

TDF 2050은 주식 73%·채권 27%, TDF 2040은 주식 66%·채권 34%로, 은퇴가 가까울수록 채권 비중이 점차 높아집니다(2026년 5월 기준).

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주식 자산은 KOSPI200과 유틸리티, 반도체, 에너지 등 국내 주요 산업을 중심으로 구성합니다.

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채권 자산은 회사채와 종합채권을 활용해 포트폴리오의 안정성을 보완합니다.

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은퇴 시점이 가까워질수록 성장 중심에서 자산 보호 중심으로 자연스럽게 전환되는 구조입니다.

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​■ 투자 전략 - ① 탄력적 자산배분

• 출처: KB자산운용

KB 코리아 포커스 적격 TDF는 생애주기뿐 아니라 시장 상황까지 함께 고려해 자산 비중을 조절합니다.

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먼저 목표 은퇴 시점에 맞춰 기준이 되는 위험자산 비중을 설정합니다.

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이후 시장 흐름에 따라 위험자산과 안전자산 비중을 일정 범위 안에서 탄력적으로 조정합니다.

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위험자산 안에서도 성장성과 안정성을 고려해 세부 투자전략의 비중을 함께 바꿉니다.

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상승 국면에서는 성장 기회를 확대하고, 변동성이 커질 때는 방어적 자산의 역할을 강화하죠.

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장기적인 글라이드패스에 단기적인 시장 대응을 결합한 자산배분 방식입니다.

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​■ 투자 전략 - ② 전술적 자산배분

 

• 출처: KB자산운용

전술적 자산배분은 시장의 상승과 하락 국면에 맞춰 위험 수준을 조절하는 전략입니다.

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상승 국면에서는 목표 위험자산 비중을 기준으로 성장 가능성이 높은 자산과 투자 스타일의 비중을 확대합니다.

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이를 통해 시장의 상승 흐름에 보다 적극적으로 참여할 수 있도록 운용합니다.

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반대로 변동성이 커지는 하락 국면에서는 위험자산 비중을 낮추고, 채권과 대체투자 등 방어적 자산의 역할을 강화합니다.

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장기적인 자산배분 방향은 유지하면서도 중·단기 시장 변화에는 유연하게 대응하는 구조입니다.

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상승장에서는 기회를 넓히고, 하락장에서는 손실 위험을 줄이는 데 초점을 둡니다.

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■ 투자 전략 - ③ 위험자산 투자전략

• 출처: KB자산운용

KB 코리아 포커스 적격 TDF는 위험자산을 네 가지 세부 전략으로 나누어 운용합니다.

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앵커 전략은 KOSPI200을 중심으로 투자해 포트폴리오의 기본 축을 담당합니다.

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알파 전략은 시장을 주도하는 섹터와 테마를 선별해 추가 수익 기회를 추구합니다.

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고배당 전략은 배당형 ETF에 분산 투자해 안정적인 현금 흐름을 확보하는 데 초점을 둡니다.

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대체투자 전략은 금 ETF 등 대체자산을 활용해 시장 변동성을 완화하는 역할을 합니다.

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생애주기와 시장 상황에 따라 네 가지 전략의 비중을 조절하며 성장성과 안정성을 함께 관리합니다.

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​■ 운용 프로세스

• 출처: KB자산운용

KB 코리아 포커스 적격 TDF는 시장 분석부터 사후 관리까지 체계적인 운용 절차를 따릅니다.

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먼저 시장 환경과 주요 산업의 흐름을 분석한 뒤 투자 기준에 부합하는 종목과 ETF를 선별합니다.

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선정된 자산은 생애주기와 시장 상황을 고려해 하나의 포트폴리오로 구성합니다.

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운용 이후에는 성과와 위험 수준을 지속적으로 점검하며 자산 비중의 적정성을 살펴봅니다.

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매월 정기 리밸런싱을 실시하고, 시장 변화가 클 때는 수시 대응도 병행하죠.

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분석과 점검, 재조정을 반복하며 포트폴리오를 지속적으로 관리하는 구조입니다.

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​■ 마무리

정리해보면 KB 코리아 포커스 적격 TDF는 한국인의 생애주기와 국내 자본시장 환경을 반영해 성장과 안정의 균형을 추구하는 상품입니다.

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한국형 글라이드패스를 바탕으로 은퇴 시점에 맞춰 자산 비중을 조절하고, 시장 상황에 따라 위험자산과 세부 전략을 탄력적으로 운용합니다.

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한국 자본시장의 성장 기회를 장기적으로 활용하면서 체계적인 은퇴 준비를 원하는 투자자에게 적합한 선택지가 될 수 있습니다.

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Compliance notice

※ KB자산운용 준법감시인 심사필 '투자광고 2026_1288(다)' (2026.07.28~2027.07.27)

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