ETF는 위험하고 TDF는 수익률이 낮다? [꼬꼬투 4화 Part2]

이번 2부에서는 연금 투자를 할 때 흔히 하는 오해들을 풀고, 수익률을 높이는 기본 원칙과 ETF와 TDF를 함께 활용하는 방법도 소개합니다.

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■ 두 가지 오해부터 바로잡기

연금 투자를 시작할 때 흔히 하는 오해가 있습니다. 

'ETF는 너무 공격적이고 위험하다', 반대로 'TDF는 너무 보수적이라 수익률이 낮다'는 생각입니다.

🙋 ETF는 정말 공격적이기만 할까?

ETF가 공격적인 투자만을 의미하는 것은 아닙니다.

최근에는 특정 테마나 주도주에 집중 투자하는 ETF가 주목받으면서 이런 인식이 생겼지만, ETF의 본질은 낮은 비용, 효율적인 분산, 거래의 용이성, 그리고 투명성에 있습니다.

출처: KB자산운용

주식뿐만 아니라 채권, 해외자산 등 다양한 자산군에 투자할 수 있다는 점도 장점입니다.

특정 산업이나 테마 ETF를 활용하면 적은 금액으로 집중 투자 효과도 얻을 수 있습니다.

🙋 TDF는 정말 수익률이 낮을까?

과거에는 투자라고 하면 고위험, 고수익을 먼저 떠올렸습니다.

하지만 실제로는 중위험, 중수익, 저위험, 저수익 등 다양한 방법이 있습니다.

TDF는 주식과 채권 등 여러 자산에 분산 투자하다 보니, 주식형 자산보다 성과가 낮은 것 아니냐고 생각할 수 있습니다. 

실제로 상승장에서는 주식형 자산에 투자하는 편이 더 높은 성과를 가져다줍니다.

하지만 시장은 상승과 하락을 반복하고, 주식형 자산은 하락할 때 더 많이 하락하는 특징이 있습니다.

그래서 장기간 누적된 성과를 보면, TDF의 투자 성과는 결코 낮은 수준이 아닙니다.

꾸준한 투자로 변동이 적은 안정적인 성과를 원한다면, TDF는 수익률이 낮은 상품이 아닙니다.

출처: KB자산운용 (2026.05.31 기준)

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■ 수익률을 올리려면 뭐부터 챙겨야 할까?

오해도 풀었으니, 이제 본론으로 들어가 보겠습니다.

연금 계좌의 수익률을 올리려면 가장 먼저 무엇을 해야 할까요?

🔵 ETF파: 장기·분산·적립은 기본입니다. 

연금에서 무엇보다 중요한 것은 장기투자입니다.

한 번에 몰아서 넣기보다, 일정한 시기에 꾸준히 나눠 넣어 적립식 투자 효과를 극대화하는 것이 중요합니다.

출처: KB자산운용

시점을 분산하는 것도 중요하고, 자산을 분산하는 것도 중요합니다. 

자산을 얼마나 분산할지는 개인의 선호도, 투자 학습 정도, 손실을 감내할 수 있는 성향에 따라 달라집니다.

여기서 한 걸음 더 나아가려면 시장 변화에 대해 공부해야 합니다.

예를 들어 2017년 말부터 2022년까지는 빅테크의 이익 증대와 주주환원에 따라 M7에 집중 투자하는 것이 효과적이었습니다.

2022년 말부터는 AI 인프라 투자 사이클로 GPU, HBM, 메모리, 낸드, 전력 센터가 호황을 누리고 있습니다.

장기투자, 분산투자, 적립식투자는 기본이고, 수익률 극대화를 위해서는 시장 변화에 대한 꾸준한 관심과 공부가 더해져야 합니다.

🟡 TDF파: 언제 쓸 돈인지부터 정하세요. 

연금 투자에서 가장 먼저 해야 하는 일은 언제 사용할 돈인지 결정하는 것입니다.

목표 시점이 정해져야 투자 기간과 위험 수준도 함께 결정됩니다.

TDF는 펀드 이름에 표시된 연도를 목표 시점으로 삼아 투자 비중을 자동으로 조절합니다.

출처: KB자산운용

목표 연도에 가까워질수록 위험자산은 줄이고, 안전자산을 알아서 늘리기 때문에 투자자가 직접 자산배분을 관리하지 않아도 됩니다.

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■ 서로에게 던진 질문

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■ ETF와 TDF를 함께 쓰면 안 될까?

굳이 하나만 선택할 필요는 없습니다. 

 

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■ 마무리

ETF와 TDF 가운데 절대적인 정답은 없습니다. 

ETF는 시장 상황에 맞춰 직접 투자 전략을 조정할 수 있는 반면,
TDF는 장기적인 자산배분을 운용사에 맡겨 꾸준히 관리할 수 있다는 점이 특징입니다.

많은 투자자에게는 TDF로 중심을 만들고, ETF로 수익 기회를 더하는 조합이 가장 현실적인 전략일 수 있습니다.

결국 연금 투자의 정답은 어떤 상품을 고르느냐보다 내 투자 성향과 목표에 맞는 방식을 꾸준히 이어가는 것에 달려 있습니다. 

지금까지 꼬리에 꼬리를 무는 투자 이야기, KB 꼬꼬투였습니다.

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※ KB 다이나믹 적격TDF 2050 증권 자투자신탁(주식혼합-재간접형): 환매수수료 없음 / 총보수: 연 0.706%(집합투자업자: 0.180%, 판매회사: 0.480%, 신탁업자: 0.030%, 사무관리회사: 0.015%) / 위험등급: 3급(다소 높은 위험)