KB 통중국 4차산업 증권 자투자신탁(주식)

김강일 매니저글로벌운용본부

2021년 02월2021-03-08

2월 글로벌 주식시장은 글로벌 경기 회복 및 인플레이션 기대가 높아지면서 상승세를 보였지만 월말 미국 10년물 국채 금리가 1.5%에 근접하는 등 급등세 보이며 대부분의 상승폭을 반납하였습니다. 특히 중국의 경우 홍콩 거래소의 인지세 인상이 발표되면서, 홍콩시장으로의 자금 유입 둔화 및 거래 위축 우려로 증시 하방 변동성이 확대되었습니다. 고멀티플 섹터에 대한 조정 양상이 두드러진 가운데 IT, 소비재, 헬스케어 섹터 등이 하락세 보인 반면, 에너지, 소재, 부동산 섹터는 상승세 기록했습니다.

한 달간 KB통중국 4차산업 펀드는 2.45%(KRW) 상승하였으며 벤치마크 성과 1.04% 대비 1.4%pt 우수한 성과를 시연하였습니다. (출처: StarM, A class, 2월말 기준) 펀드의 핵심 종목 중 하나인 Bilibili가 사용자수 증가와 홍콩 상장 기대감으로 상승하면서 꾸준히 초과성과에 기여하였습니다. 또한 반도체 업황 개선에 대한 기대감으로 대만의 Nanya Tech가 상승하였고 인플레이션 상승에 따른 이른바 ‘리플레이션’ 테마에 대비차원에서 중국의 철강업체 Baoshan, Angang철강에 투자한 점이 성과에 긍정적으로 기여하였습니다.

미국의 국채금리 상승으로 인하여 금리 인상 및 경기에 부담이 될 것이라는 우려로 해석되면서 주식시장의 변동성이 높아지고 있습니다. 특히 작년 한 해 동안 상승폭이 컸던 글로벌 성장주들에 대한 우려감이 더해지고 있지만 미국의 실업률이 의미있는 수준으로 개선되기 까지 금리 인상 가능성은 매우 낮다고 판단하며 경기 상승사이클의 초입에서 주식에 대한 부정적인 견해를 가질 필요는 없다고 생각합니다. 펀드는 개별기업들의 성장스토리와 가시성에 집중하고 있으며 장기적이며 구조적인 변화에 대한 투자를 유지할 계획입니다.

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