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회사정보

위험관리체계

리스크관리

리스크관리 방법 및 과정

리스크관리 방법 및 과정 도식

내부규정화, 리스크 정의, 측정 및 관리시스템 특징
채권형 펀드 내부규정화, 리스크 정의, 측정 및 관리시스템 특징
채권형 펀드 01
Interest Rate Risk

금리변동에 따른 Portfolio가치 하락을 최소화하고 이익은 극대화하기 위해 채권운용본부는 매월 초 Monthly Meeting에서 시장의 모든 Risk Factor들을 고려하여 최적의 Target Duration을 결정합니다. 또한 Monthly Meeting에서 예측하지 못한 Risk Factor가 시장에 시현될 때에는 Spot Meeting을 통해서 그 영향을 분석한 후 Target Duration을 조정하게 됩니다.

02
종목위험(Credit Risk)

펀드별 Target Duration을 맞추기 위해 종목을 선정할 때는 사전에 Credit Analyst가 채권발행 기업에 대한 신용분석 후 만들어 놓은 채권투자풀(Bond Investment Pool)에서 종목을 선택하도록 하여 Credit Risk를 최소화합니다.

주식형 펀드 내부규정화, 리스크 정의, 측정 및 관리시스템 특징
주식형 펀드 01
Market Risk

시장의 변동에 따른 Portfolio의 가치 하락을 최소화하고 이익을 극대화하기 위해 주식운용본부는 주식시장에 영향을 미치는 여러 Risk Factor들을 분석한 후 Monthly Meeting을 통해서 Market exposure를 결정하게 됩니다.

02
종목위험(Credit Risk)

Market exposure가 결정되면 각 펀드에 편입할 종목의 선정은 사전적으로 각 섹터매니저가 담당하고 있는 Sector별 기업분석과 주식운용본부의 Spot Meeting을 통해 정해 놓은 Model Portfolio(종목 및 종목별 편입비 포함)를 펀드별로 60%이상 복제하고, 나머지는 펀드매니저의 재량권에 의해 선정됩니다.

리스크관리팀 역할
리스크관리팀
역할
01

리스크 관리,점검 및 보고체계는 Daily(일상점검)와 Weekly (주간점검)으로 구분, 수행합니다.

02
Daily(일상점검) Report

펀드 설정 전 위험분석 보고(Risk Management Statement)를 통해 분석된 펀드별 위험관리 내용들을 점검하며, 채권의 운용전략 및 신용위험, MMF 시가 괴리율, 주식형 펀드의 운용 목표대비 현재 상황, 각종 파생상품펀드의 운용현황 및 펀드 별 점검사항 등을 담고 있습니다.

03
Weekly(주간점검) Report

Monthly or Spot Meeting을 통해서 결정된 운용 전략 및 리스크관리준칙에서 정하고 있는 내용들이 펀드에 정확하게 반영되고 있는지 여부를 Monitoring하고, 그 결과를 보고하게 됩니다.

04
보고절차

Monitoring결과 위반사항이 적출되면 담당 매니저에게 사유를 확인한 후, 담당운용본부장 및 CRO에게 보고하고 해소를 요구합니다.

실제 위험 요인 발생시 대응방안
채권 실제 위험 요인 발생시 대응방안
채권 01
시장위험

채권운용본부의 Spot or Monthly Meeting을 통해서 Target Duration을 조정합니다.

02
신용위험

Credit Analyst의 분석 결과에 의해 채권운용본부에서 매각여부를 결정하지만 시장에서 유동성 상실 및 직접투자재산평가위원회에서 규정하는 부실채권으로 판정되면 집합투자재산평가위원회에서 상각등을 결정합니다.

03
유동성위험

정상적인 상황에서는 리스크 관리규정에 정해진 대로 환금성이 높은 자산을 일정비율이상 보유하여 고객의 환매요구에 언제라도 응할 수 있도록 되어 있지만, 시장기능의 마비 기타 정상적인 매매가 불가능하게 되는 경우에는 관계법령에 따라 환매 연기 등의 절차를 밟게 됩니다.

주식 실제 위험 요인 발생시 대응방안
주식 01
시장위험

주식운용본부의 Spot or Monthly Meeting을 통해서 Market exposure를 조정합니다.

02
신용위험

섹터매니저들이 사전적으로 분석 후 선정한 종목 위주로 투자합니다.

03
유동성위험

Market Cap이 큰 종목의 최소 편입비중을 정하여 펀드의 유동성을 높입니다.

파생상품 실제 위험 요인 발생시 대응방안
파생상품 01

해당펀드의 약관에서 허용한 경우에 한해서 리스크관리 규정에서 정하고 있는 파생상품의 투자목적(헤지나 듀레이션 조정 등)에 맞게 투자하도록 하고, 펀드별 편입한도, 펀드매니저별 전결한도를 정하고 이 기준을 엄격히 지키고 있습니다.